Whitepaper
do Lucrar

00Visão geral

Whitepaper do projeto Lucrar, versão 3. Última atualização a 13 de setembro de 2026. A revisão completa anterior é de 3 de dezembro de 2025.

O site oficial é lucrar.pt. O token Lucrar (LCR) foi criado a 2 de fevereiro de 2022 e o projeto foi lançado oficialmente a 15 de abril de 2022. O projeto é operado pela Cripteracia, Unipessoal, Lda. (Portugal, NIPC PT516391283).

Os tokens Lucrar e os NFTs não são valores mobiliários. As transações com eles não estão sujeitas às regras aplicáveis à proteção dos investidores em valores mobiliários. Nada neste whitepaper é um convite a comprar LCR. Não compres o token a não ser que o uses.

O projeto num parágrafo

O Lucrar.pt é uma plataforma portuguesa de educação em finanças pessoais e investimento, construída a partir de rendimentos passivos. A empresa que está por trás recebe rendas de um imóvel com 40 quartos arrendados, publica os seus resultados todos os trimestres e usa a plataforma para ensinar: vídeos e artigos gratuitos, calculadoras e ferramentas, uma área de membros no Patreon, cursos e um jogo financeiro, a Aldeia Lucrar, onde se aprende a responder a perguntas. O LCR é o token de utilidade dessa plataforma: abre conteúdos e funcionalidades, e os membros ganham-no a jogar e a participar nos desafios mensais. Não dá direito a rendimento, nem voto na empresa, nem qualquer direito sobre os bens dela.

O que está neste documento

• O projeto em 2026: o que o Lucrar é hoje, todas as utilidades do LCR, o jogo, como o portal, o Patreon, os cursos, o jogo e o token se ligam entre si, o imobiliário e as rendas, a transparência, a coleção de NFTs, os parceiros e o roteiro.
• Tokenomics (LCR): emissão, mecânica de libertação, carteiras, liquidez, o estado on-chain em setembro de 2026, e a economia on-chain que o projeto está a construir, que ainda não está no ar.
• Empresa e regulação: a empresa, as posições dos reguladores (CMVM, Banco de Portugal, MiCA), as medidas de segurança, a marca registada e todas as alterações desde o lançamento.
• Aviso legal.

Tudo o que foi planeado em 2022 e não aconteceu foi retirado deste documento; o histórico está em "Alterações desde o lançamento". Quem comanda o projeto está em lucrar.pt/pt/equipa e lucrar.pt/pt/about.

01O que é o Lucrar

O Lucrar.pt é uma plataforma portuguesa de educação em finanças pessoais e investimento, construída a partir de rendimentos passivos. A ideia é simples: a empresa recebe rendimento recorrente das casas que arrenda, publica o que recebe, e gasta o esforço a ensinar as pessoas a gerir e a investir o dinheiro delas. A educação financeira é a base para evitar erros e chegar aos objetivos, e o projeto tenta dá-la pelo maior número de meios possível.

O projeto começou em 2018 como um canal de YouTube ("Workolic") e um curso gratuito sobre como ganhar e investir sem capital inicial. Em 2021 passou a empresa, a Cripteracia, Unipessoal, Lda. Em 2022 lançou um token de utilidade, o LCR, e uma coleção de NFTs. Desde 2023 a empresa compra e constrói habitação. Em 2026 a plataforma ganhou uma área de membros, cursos, um portal de acesso e um jogo financeiro, tudo ligado à mesma conta e ao mesmo token.

A missão

A iniciativa começou com uma petição para ensinar educação financeira nas escolas públicas portuguesas. Não reuniu assinaturas suficientes. A empresa assumiu a missão: 10% dos resultados, depois das despesas comuns, vão para um fundo destinado a contratar educadores financeiros e a dar um currículo a jovens e adultos. A percentagem pode mudar sempre que for necessário e está publicada na página de informações da empresa.

O que a plataforma tem

Educação gratuita. Mais de 400 vídeos gratuitos no canal Workolic, seguido por mais de 170.000 pessoas, organizados por método: reforma antecipada, dividendos, cripto, notícias de mercado, ETFs, REITs, mercados emergentes, empresas, finanças pessoais e imobiliário. No site: artigos financeiros escritos segundo uma política editorial publicada, calculadoras (salário líquido, fundo de emergência, taxa de esforço, crédito habitação, crédito pessoal, inflação, juro composto, FIRE, PPR, impacto das comissões, mais-valias e IRS, entre outras), comparações de corretoras feitas com uma regra de neutralidade, e ferramentas.

O jogo. A Aldeia Lucrar é uma aldeia onde se aprende a responder a perguntas sobre ações, cripto, finanças pessoais e fundos. Corre no browser, é gratuito, e é a porta de entrada da plataforma. Ver "Aldeia Lucrar: o jogo".

Área de membros (Patreon). Três planos pagos que desbloqueiam ficheiros, tabelas, calculadoras e grupos privados, um percurso de aprendizagem por níveis, o jogo ligado à conta do membro, e um desafio mensal com prémio em LCR. Ver "Como tudo se liga".

Cursos. Cursos pagos alojados no lucrar.pt, abertos com o email de quem os comprou. O primeiro é o "AI aplicado a Investimentos Avançados".

Habitação e rendas. A empresa explora habitação para arrendamento. Um imóvel com 40 quartos, arrendados, é a sua principal fonte de rendimento recorrente; esse rendimento entra nos resultados da empresa, que são publicados todos os trimestres a partir de dezembro de 2026. Concluiu também um apartamento em Setúbal (2025) e tem terreno para seis apartamentos no Montijo. Ver "Imobiliário e rendas".

O token. O LCR abre conteúdos e funcionalidades da plataforma (pastas de projetos em planta, registo de transações, eventos) e é a moeda com que a área de membros premeia. Ver "Utilidade do LCR".

Comunidade e eventos. Uma comunidade com mais de 1.100 membros pagantes, sessões de consultoria individuais com um analista registado na CMVM, e eventos públicos (o primeiro, para detentores de NFTs, aconteceu em 2023).

O que o Lucrar não é

• Não é uma empresa de investimento e não presta serviços de investimento. O registo na CMVM é pessoal, do fundador, como analista financeiro independente.
• Não guarda cripto ativos de ninguém. O site nunca guarda tokens; as carteiras são apenas lidas para verificar saldos.
• Não vende LCR ao público e nunca o fez. Não houve pré-venda, venda privada nem venda pública.
• Não promete rendimentos. Nada na plataforma é aconselhamento financeiro personalizado.

Quem comanda o projeto: lucrar.pt/pt/equipa e lucrar.pt/pt/about.

02Utilidade do LCR

O LCR é um token de utilidade. Serve apenas para ser usado dentro do projeto Lucrar. Não dá direito a rendimento, dividendos ou juros, não dá voto na empresa, não dá qualquer parte dos bens dela, e não traz promessa nenhuma de que o valor suba.

Não compres o token a não ser que o uses. Essa frase está na página inicial de propósito.

Tudo o que o LCR faz hoje (setembro de 2026)

Prémio do jogo e da área de membros. Os membros dos planos do Patreon ganham LCR a jogar a Aldeia Lucrar, até 40 LCR por membro por mês, e a participar no desafio do mês, cujo prémio vai de 10 a 200 LCR conforme o plano. O LCR ganho é creditado no saldo do membro dentro da área de membros, com o extrato de cada movimento. O jogo em si nunca toca numa carteira: não envia nenhuma transação, e não é preciso ter LCR para jogar.

Acesso aos projetos imobiliários em planta. Quem tenha pelo menos 1.000 LCR pode abrir a pasta mensal de projetos em planta ("Projetos em planta") no lucrar.pt. Desde setembro de 2025 a empresa já publicou 58 teasers, em PDF, uma pasta por mês, escolhidos pela sua equipa de análise de ativos. Os tokens não são gastos nem transferidos: a carteira é ligada e só se lê o saldo.

Acesso ao registo de transações da empresa. Quem tenha pelo menos 10 LCR pode abrir o registo público de todos os movimentos da empresa com o token: a liquidez inicial e cada compra de LCR feita pela empresa, com o link para cada transação na BscScan.

Ferramentas. A área de ferramentas do site (calculadoras, comparações, simuladores) faz parte da plataforma que o token abre.

Eventos. O LCR e os NFTs do projeto foram o bilhete para o evento de educação financeira de 2023. Os eventos futuros seguem o mesmo modelo.

Pagamento a colaboradores. Quem escreve artigos aprovados para o site é compensado em LCR.

NFTs Lucrar Pass. A coleção de 2022 foi comprada com LCR. Quem os detém hoje está a receber novas utilidades dentro da plataforma (ver NFTs Lucrar Pass).

Como obter LCR

• A usar a plataforma. Os membros ganham LCR no jogo e nos desafios mensais. É a forma que o projeto prefere: o LCR deve chegar a quem o usa.
• PancakeSwap (BNB Smart Chain), par LCR/WBNB. É o único mercado. A empresa nunca listou o token numa exchange centralizada.
• O swap no lucrar.pt. A página inicial tem uma janela de swap não-custodial que troca BNB por LCR e LCR por BNB diretamente através da PancakeSwap, com a tua própria carteira. Quem não tenha BNB pode comprá-lo com cartão através de um parceiro de on-ramp (Onramper) na mesma janela; quem vende o BNB é o parceiro, não a empresa.
• A empresa nunca vende LCR da carteira principal. Nunca vendeu um token desde que o projeto começou.

A empresa e o token

A empresa guarda LCR em carteiras frias públicas, acrescenta liquidez, e comprou LCR no mercado aberto duas vezes (4 de dezembro de 2025 e 27 de fevereiro de 2026, 1.000 euros de cada vez). Cada movimento está no registo de transações com o link para a BscScan. São decisões da empresa sobre o dinheiro dela, divulgadas depois de feitas. Não são um direito de quem tem LCR, não são uma obrigação, e podem parar. A análise da CMVM de abril de 2022 (ver Regulação) baseou-se precisamente em o LCR não dar direito a rendimento e não existir obrigação do emitente de agir para subir o preço. A empresa mantém-se assim.

O que o LCR não faz

• Não há staking, nem depósitos com juro, nem burn, nem mint. Tudo isso existia na beta de 2021 e foi retirado antes do lançamento para cumprir a análise da CMVM. A economia descrita na Tokenomics não traz nada disso de volta: o LCR gasto na plataforma vai para um contrato de bloqueio que não paga nada a ninguém, o que não é um burn e não muda a emissão total.
• Não há marketplace de NFTs. O marketplace próprio, planeado em 2022, nunca foi construído. A coleção de NFTs está fechada (ver NFTs Lucrar Pass).
• Não dá parte nenhuma de imóveis nem de rendas. Ter LCR não dá participação na habitação da empresa nem nos resultados dela.

03Aldeia Lucrar: o jogo

A Aldeia Lucrar é o jogo financeiro do projeto. Abre a partir da página inicial do lucrar.pt e da área de membros, corre em qualquer browser sem instalar nada, e é gratuito. Substituiu o quiz de 2022, que eram 50 MB de descarga feitos a partir de um template de Unity e que pedia uma carteira antes da primeira pergunta; a aldeia não pede nada e deixa jogar primeiro.

Como se joga

A aldeia é um pequeno mundo isométrico visto de cima. Andas com a tua personagem por ele; cada zona da aldeia é um tema, por isso entrar numa zona é escolher o que queres aprender:

• Bolsa: ações e empresas.
• Praça Cripto: cripto e blockchain.
• Banco: finanças pessoais.
• Mercado: fundos e ETFs.

Em cada zona respondes a perguntas de escolha múltipla. Depois de cada resposta o jogo explica porque é que a resposta certa é a certa, em uma ou duas linhas. Essa explicação é o ponto: isto é um jogo de literacia financeira, não um jogo de trivialidades. O banco de perguntas tem cerca de 600 perguntas em português e 600 em inglês, revistas e classificadas por dificuldade, e vai crescendo.

Progresso

• Níveis e personagens. Responder certo dá pontos de "inteligência". A tua personagem passa por três fases visuais (cria, adulto, veterano) à medida que sobes de nível. São oito personagens, quatro disponíveis desde o início e quatro que se desbloqueiam à medida que subes.
• Cinco andares. A aldeia é o primeiro andar. Por baixo ficam as Raízes, as Cavernas de Cristal, a Forja e o Núcleo, cada um com o seu aspeto, os seus habitantes e as suas zonas, abertos aos níveis 8, 18, 30 e 45. O nível máximo é 50.
• Energia. Cada pergunta custa uma unidade de energia. A energia enche todas as noites, começa nas 18 unidades e cresce com o nível até 40. O desafio diário e os duelos não gastam energia.
• A Escola. A partir do nível 2, uma ronda feita só com as perguntas que falhaste. A melhor forma de aprender é voltar a ver os erros.
• Desafio diário. Dez perguntas, as mesmas para toda a gente nesse dia, uma vez por dia.
• Quadro da semana. Um ranking que soma os pontos desde segunda-feira, para quem tenha escolhido um nome.
• Duelos. Podes desafiar um amigo com um link; os dois respondem às mesmas perguntas e comparam a pontuação.
• Contas. O progresso fica guardado numa conta de email, por isso acompanha-te do telemóvel para o computador.

O jogo e o token

O jogo é gratuito e nunca pede carteira. O LCR entra num único sítio: os membros dos planos do Patreon que jogam a partir da área de membros ganham LCR pelo progresso, até um limite mensal, e o desafio do mês dá LCR a quem o ganha. A área de membros mostra lado a lado a personagem, o nível, o saldo de LCR e o extrato do membro. Nada no jogo envia uma transação na blockchain.

O que se segue no jogo

A ordem de trabalho é esta: primeiro o que funciona com um jogador, depois o que precisa de muitos. Na lista: explicações para todas as perguntas antigas, mais perguntas escritas a partir do material do fundador depois de ele as rever, ligas semanais (Bronze, Prata, Ouro, Diamante) que reiniciam à segunda-feira, mais modos de jogo (contra-relógio, sobrevivência), uma casa só tua dentro da aldeia e, quando houver jogadores suficientes ao mesmo tempo, ver as outras pessoas a mexerem-se e duelos ao vivo. Qualquer forma nova de ganhar LCR no jogo é anunciada antes de existir.

04Como tudo se liga

O projeto tem várias portas: o conteúdo gratuito, o jogo, a área de membros no Patreon, os cursos, a área de investidores e o token. São uma plataforma só, não produtos separados. Esta página explica como encaixam uns nos outros.

O portal: uma entrada

O lucrar.pt/portal é a entrada única para tudo o que é reservado. Faz uma pergunta só, "onde queres entrar?", e dá quatro portas:

• Estou no Patreon: a área de membros, com os materiais e os benefícios do plano do membro.
• Comprei um curso: os cursos comprados, abertos com o email de quem os comprou.
• Sou um investidor exclusivo: a área privada de investidores, para os investidores identificados que têm contratos com a empresa (ver Imobiliário e rendas). Não é aberta ao público e não tem nada a ver com o token.
• Sou da Equipa Workolic: o painel interno da equipa.

A área de membros e os cursos abrem-se com um email e um código de uso único enviado para lá. Não há carteira em nenhuma das portas.

A área de membros (Patreon)

O Patreon tem três planos pagos. O nível gratuito é tudo o que é público: o canal de YouTube e as páginas abertas do site. Cada plano desbloqueia um conjunto cumulativo de recursos, por isso quem está no terceiro plano vê tudo o que o primeiro e o segundo incluem:

• Ferramentas: ficheiros, tabelas, calculadoras e grupos privados (um grupo de discussão e um grupo de imobiliário) incluídos no plano.
• Como começar: um percurso por níveis, de organizar o dinheiro a investir e a escolher um caminho, passo a passo.
• Desafio do mês: uma vez por mês o membro entrega um print com uma explicação curta do que ele mostra; quem ganha o mês recebe um prémio em LCR, de 10 a 200 LCR conforme o plano.

A área de membros é gamificada. Abrir um passo do percurso, usar uma ferramenta pela primeira vez e voltar todos os dias dão pontos e níveis, a começar em "Curioso". A personagem da Aldeia Lucrar do membro aparece na área de membros, e o botão "Jogar na Aldeia" abre o jogo já identificado.

Onde entra o token

A área de membros mantém um saldo de LCR para cada membro. Cresce de duas formas: a jogar a Aldeia Lucrar a partir da área de membros, até um limite mensal ("o máximo que a aldeia dá este mês"), e a ganhar o desafio do mês. Cada movimento fica no extrato. É assim que a maior parte das pessoas do projeto passa a ter LCR: a usar a plataforma, não a comprar.

Ter LCR numa carteira, por sua vez, abre as partes do site que dependem do saldo: a pasta mensal de projetos imobiliários em planta (1.000 LCR) e o registo de transações da empresa (10 LCR). A carteira é lida, nunca é debitada.

Os cursos

Os cursos pagam-se uma vez e ficam alojados no lucrar.pt, com as aulas e os tópicos dentro da plataforma. O primeiro é o "AI aplicado a Investimentos Avançados", com lista de espera com desconto antes de abrir. Comprar um curso não exige LCR. Quem tem NFTs Lucrar Pass está a receber descontos nos cursos e na área de membros (ver NFTs Lucrar Pass).

O conteúdo e a empresa

O conteúdo gratuito é o que traz as pessoas: os vídeos, os artigos, as calculadoras e o jogo. A área de membros e os cursos são a forma de a plataforma pagar o ensino que dá. Os resultados da própria empresa, que vêm sobretudo das rendas da habitação que explora, são publicados todos os trimestres e distribuídos por rubricas, entre elas o fundo de educação financeira. O token liga as peças: ganha-se a aprender, e abre o que a empresa publica para quem usa a plataforma.

Nada neste circuito dá ao LCR direito a seja o que for. As rendas são da empresa, os resultados são da empresa, e o token é uma chave, não uma parte.

05Imobiliário e rendas

A empresa tira o seu rendimento recorrente da habitação. É este o rendimento passivo em que a plataforma assenta: as rendas entram todos os meses, a empresa publica o que recebe, e os resultados financiam a missão e a plataforma. Cada projeto tem uma página pública no lucrar.pt com as datas e os valores à medida que acontecem.

O imóvel T46: 40 quartos, arrendados

O principal ativo em exploração da empresa é um imóvel de habitação, tipo T46, com 40 quartos arrendados a inquilinos. As rendas desses 40 quartos são a maior fonte de rendimento da empresa. Entram nos resultados da empresa, juntamente com a área de membros, os cursos e as outras atividades, e aparecem nas demonstrações financeiras trimestrais publicadas na página inicial a partir de dezembro de 2026: balanço, demonstração de resultados e demonstração de fluxos de caixa.

O que as rendas financiam é o que a empresa publica: despesas comuns, o fundo de educação financeira (10% dos resultados), a reserva, investigação e desenvolvimento, a plataforma, marketing e caixa. A distribuição é decidida pela empresa, publicada depois de feita, e pode mudar. Não é uma promessa a ninguém e não está ligada ao token.

Setúbal: concluído

Um apartamento num edifício novo.

• 24 de janeiro de 2023: contrato-promessa (CPCV) assinado, 16.500 euros.
• 29 de janeiro de 2024: início das obras.
• 17 de janeiro de 2025: reforço de sinal, 16.500 euros; cofragem e alvenarias em curso.
• 30 de julho de 2025: construção concluída, escritura assinada e tudo pago, 132.000 euros.

Página do projeto: lucrar.pt/pt/setubal

Montijo (Pegões): em curso

Terreno com licença para seis apartamentos. O projeto de arquitetura está a ser atualizado e as especialidades a ser aprovadas.

• 1 de julho de 2025: pedido da planta de síntese na câmara do Montijo.
• 18 de julho de 2025: terreno comprado, 71.648,29 euros.
• 28 de julho de 2025: empresa multidisciplinar contratada (arquitetura e especialidades), 25.676,25 euros.
• Fiscalização de obra e sociedade de advogados contratadas; valores a divulgar.

Página do projeto: lucrar.pt/pt/pegoes

Projetos em planta para quem tem LCR

Desde setembro de 2025 a empresa publica uma pasta mensal de empreendimentos em planta por todo o país (Lisboa, Porto, Algarve, Cascais, Oeiras, Gaia e outros), escolhidos pela sua equipa de análise de ativos e partilhados em PDF. Foram publicados 58 projetos em doze meses. A pasta abre para quem tenha 1.000 LCR. Isto é informação, não é aconselhamento, e a empresa não ganha nada dos promotores por publicar.

Financiamento e o token

Algumas operações são financiadas pela própria empresa e outras através de contratos privados com investidores individuais, tratados na área de investidores do portal, com login próprio. Esses contratos são privados, entre a empresa e cada investidor identificado, e não são descritos aqui.

O LCR não tem nada a ver com eles. Ter LCR não dá parte de nenhum imóvel, nem parte de nenhuma renda, nem participação em nenhum financiamento. É esta separação que mantém o LCR como token de utilidade à luz da análise da CMVM de 2022.

06Transparência

A posição do projeto é simples: publicar os números e deixar que os confirmem. O que se segue é o que está publicado, onde, e com que frequência.

Demonstrações financeiras trimestrais

A partir de dezembro de 2026 a empresa publica, todos os trimestres, o balanço, a demonstração de resultados e a demonstração de fluxos de caixa na página inicial do lucrar.pt. É aí que aparecem as rendas dos 40 quartos, a área de membros, os cursos e todas as outras fontes de rendimento, e é aí que se vê como os resultados foram distribuídos. O primeiro conjunto está previsto para dezembro de 2026. Até lá, a página inicial mostra os três documentos como "a divulgar", com a data seguinte.

Registo de transações

Todos os movimentos da empresa com LCR estão em lucrar.pt/pt/transactions, com a data, o valor e o link para a transação na BscScan: a liquidez inicial de 15 de março de 2022 (81,8 BNB) e cada compra de LCR feita pela empresa (4 de dezembro de 2025 e 27 de fevereiro de 2026, 1.000 euros de cada vez). A página abre para quem tenha 10 LCR.

Carteiras

As quatro carteiras frias da empresa são públicas e estão identificadas na página de informações da empresa e na página de Segurança e proteção deste whitepaper. Qualquer pessoa pode ver os saldos na BscScan a qualquer momento. O estado on-chain em setembro de 2026 está resumido na secção de Tokenomics.

Imobiliário

Cada projeto de habitação tem uma página com a cronologia de contratos, pagamentos e obras, atualizada à medida que acontecem: lucrar.pt/pt/setubal e lucrar.pt/pt/pegoes.

Política editorial

O site publica como ganha dinheiro e como verifica os números: lucrar.pt/politica-editorial. Em resumo: cada número leva data e fonte; os dados sensíveis são confirmados em duas fontes independentes; a única relação de afiliação existente é divulgada; nenhuma corretora paga para aparecer nem para ficar à frente; os erros são corrigidos e a correção é assinalada, não escondida.

Documentos

• Auditoria ao token (Fairyproof, outubro de 2022): lucrar.pt/wp-content/themes/lucrar-hello-child/owner/assets/pdfs/LCRToken-Audit-Report-021022.pdf
• Informações da empresa, licenças e cartas dos reguladores: lucrar.pt/pt/informacoes-da-empresa
• Manual de políticas da empresa e a ata da sua aprovação: na mesma página.
• Registo da marca, INPI n.º 658354.
• Equipa: lucrar.pt/pt/equipa
• Sobre o fundador: lucrar.pt/pt/about

07NFTs Lucrar Pass

O Lucrar Pass é a primeira e única coleção de NFTs do projeto. Foi vendida a partir de 22 de abril de 2022 através de uma "blindbox" no site, a cerca de 50 euros em LCR por cada. A coleção está fechada: a venda primária acabou de vez em 2023 e não serão criados mais passes.

Os NFTs Lucrar Pass não são valores mobiliários. Não dão direito a rendimento nem parte na empresa.

A coleção, tal como está na blockchain (setembro de 2026)

• Contrato dos NFTs (BEP-721, "Lucrar Pass", símbolo LCRP): 0x1770993f7513a1c2608c7c0c71828f9ccfc8b939
• Contrato de mint (a blindbox, paga em LCR, com o oráculo de preço): 0xF73d48946866D30793117F1D5dA35D782c54046C. O mint está em pausa.
• 121 passes mintados de um máximo de 5.120. Não serão mintados mais.
• 61 carteiras têm-nos. A maioria tem um ou dois.
• Por tipo: 26 Bronze, 21 Prata, 22 Ouro, 24 Diamante, 28 Especiais. Nunca foi mintado nenhum passe com todos os extras (os 10); o máximo alcançado foram 8 extras. Existem dez passes com número de Fibonacci (#1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89).
• Os metadados e as imagens estão em IPFS. As vendas no mercado secundário têm uma comissão de criador de 2% definida nos metadados.

O que os detentores receberam

Em 2022 cada tipo trazia uma vantagem diferente: um canal privado no Discord para todos, descontos vitalícios num serviço mensal de notícias para Prata e Diamante, um desconto vitalício em cursos para Ouro, e acesso a um evento exclusivo para os Especiais.

Em 2023 a empresa mudou isto para tirar o fator sorte: todos os Lucrar Pass, fosse qual fosse o tipo, deram acesso gratuito ao evento especial de educação financeira, que estava reservado aos passes Especiais. Quem os detinha recebeu ainda LCR nas suas carteiras e os cursos oferecidos. Quem não tinha passe podia pagar bilhete, e todo esse dinheiro foi entregue a quem tinha pelo menos um passe Especial.

Como o valor entregue aos detentores foi maior do que o previsto, a venda primária foi fechada de vez para não continuar a custar à empresa.

O que os detentores ainda podem esperar

Quem tem passes hoje pode continuar a receber vantagens à medida que o projeto cresce. Isto aplica-se às carteiras que têm um passe hoje, não a quem venha a comprar um mais tarde no mercado secundário. A empresa está a definir novas utilidades para os passes dentro da plataforma: descontos nos cursos e na área de membros, e uso dentro da Aldeia Lucrar. Quando estiverem definidas serão anunciadas no lucrar.pt e acrescentadas aqui.

A lista completa do que foi oferecido, ano a ano, está em lucrar.pt/pt/lucrar-pass-nfts.

O que não aconteceu

O plano de 2022 incluía um marketplace de NFTs cross-chain no lucrar.pt, uma DAO no canal de Discord, e mais coleções licenciadas com grandes empresas ou celebridades. Nada disso foi construído. Os passes podem ser transacionados em qualquer marketplace que suporte tokens BEP-721 da BNB Smart Chain.

08Parceiros

Quem ajuda a trazer valor ao projeto.

Imobiliário

• JLL, empresa global de serviços imobiliários e gestão de investimento. A JLL envia oportunidades em planta ao projeto. O primeiro apartamento comprado em planta (Setúbal, concluído em julho de 2025) era promovido pela JLL.
• Casas do Tejo, fiscalização de obra.
• C&FS Advogados (imobiliarioLegal.pt), advogados de imobiliário.
• Penim, arquitetura e gabinete multidisciplinar.

Token e infraestrutura

• PancakeSwap, a exchange descentralizada na BNB Smart Chain onde existe o único mercado do LCR.
• Onramper, o parceiro de on-ramp integrado no swap do lucrar.pt para que qualquer pessoa possa comprar BNB com cartão antes de o trocar por LCR. Quem vende o BNB é a Onramper e os seus prestadores de pagamento; a empresa nunca vende LCR.
• Fairyproof, a empresa de segurança que auditou o contrato inteligente do LCR em outubro de 2022.

Guarda de valores

• Elementum, guarda de ouro e prata (cofres na Suíça).
• Ledger, armazenamento frio de criptoativos.

Marcas com que o fundador já trabalhou

Através do canal e do site, o fundador já trabalhou, entre outras, com a XTB, a Binance, a Freedom24, a Mintos, a Revolut, a JLL e a Google. São relações comerciais do lado do conteúdo do projeto, divulgadas ao abrigo da política editorial, e não parceiros do token.

09Quem está por trás do projeto

Um projeto, um dono, e um nome em cada análise. O Lucrar.pt é da Cripteracia, Unipessoal, Lda., e a Cripteracia é do Gustavo Gomes Araújo. Não há sócios, não há comité editorial e não há nome coletivo a assinar as análises. Esta página diz quem responde por isto, com que formação e sob que registos. A versão completa, com os documentos, está em lucrar.pt/pt/about, e a forma como a empresa está organizada está em lucrar.pt/pt/equipa.

Gustavo Gomes Araújo

Fundador e gerente da Cripteracia. Analista financeiro independente registado na CMVM, membro n.º 677 da APAF (Associação Portuguesa de Analistas Financeiros), Certified European Financial Analyst (CEFA) e educador financeiro. Licenciatura em Finanças e Contabilidade, especialização em Finanças, pelo ISCTE (IBS). Sete anos a estudar mercados, sobretudo ações e cripto, e uma empresa construída em cima disso desde 2018. Forbes 30 Under 30 Europe, categoria Finanças, 2026.

Nada do que partilha é aconselhamento financeiro nem recomendação de investimento. Partilha o seu próprio percurso e o que aprendeu com ele. O registo na CMVM é pessoal; a empresa não é uma empresa de investimento.

Formação e registos

Cada linha tem um ano, o que é, e quem o emitiu.

• 2026: analista financeiro independente registado na CMVM. Membro n.º 677 da APAF.
• 2026: Forbes 30 Under 30, Europa, categoria Finanças. Nomeação por mérito, lista publicada pela Forbes.
• 2025: CEFA, Certified European Financial Analyst, com a Pós-Graduação em Análise Financeira concluída na PBS (média de 17).
• 2023: certificação CISI Nível 3, Chartered Institute for Securities & Investment.
• 2020: CFEI, Certified Financial Education Instructor, NFEC (National Financial Educators Council).
• 2018 a 2021: licenciatura em Finanças e Contabilidade, especialização em Finanças, ISCTE (IBS). Média final de 15, com 17 no projeto final de empresa.
• Intermediação de crédito e crédito habitação, ESAI.
• CFA Program frequentado; "introducer" na Abacus Wealth EU (CMVM n.º 436).

Como a empresa é gerida

A empresa foi constituída a 18 de março de 2021, ainda o fundador acabava a licenciatura, para juntar todos os projetos debaixo do mesmo teto; o token veio em 2022. Hoje o fundador comanda a empresa inteira com uma assistente de direção executiva a tempo inteiro e uma rede de profissionais de desenvolvimento, edição, jurídico, marketing, finanças e design, quase toda em regime de outsourcing. O organigrama está em lucrar.pt/pt/equipa.

Para confirmares tu

A marca registada, a certidão da empresa, a auditoria ao token, o manual de políticas, a carta do Banco de Portugal e o registo da reunião com a CMVM estão todos publicados em lucrar.pt/pt/informacoes-da-empresa e ligados a partir de lucrar.pt/pt/about. Se houver alguma coisa que não bata certo, escreve para [email protected].

10Roteiro

O que está planeado, pela ordem em que a empresa espera entregar. Não há datas prometidas além das que estão aqui escritas. O que não está nesta lista não está agendado.

Feito desde a revisão anterior (dezembro de 2025)

• ✅ LCR listado na CoinGecko.
• ✅ Primeira e segunda compras de LCR pela empresa (4 de dezembro de 2025 e 27 de fevereiro de 2026).
• ✅ Apartamento de Setúbal concluído (30 de julho de 2025) e terreno para seis apartamentos comprado no Montijo (18 de julho de 2025).
• ✅ Pasta mensal de projetos em planta para quem tem 1.000 LCR, 58 projetos em doze meses.
• ✅ Aldeia Lucrar, o jogo da aldeia, a substituir o quiz de 2022: cinco andares, zonas temáticas, níveis, personagens, energia, a Escola, desafio diário e quadro da semana.
• ✅ Portal de acesso (lucrar.pt/portal), área de membros no Patreon com saldo de LCR e desafios mensais, e o primeiro curso.
• ✅ Nova página inicial com o swap (BNB para LCR e LCR para BNB) e compra com cartão dentro do site.
• ✅ Política editorial publicada (31 de agosto de 2026).
• ✅ Fundador registado na CMVM como analista financeiro independente e admitido na APAF (2026).

A seguir

• Dezembro de 2026: primeiras demonstrações financeiras trimestrais (balanço, demonstração de resultados, demonstração de fluxos de caixa) publicadas na página inicial. Depois, todos os trimestres.
• Montijo, seis apartamentos: aprovação do projeto atualizado e das especialidades, e depois construção. Os marcos e os valores são publicados na página do projeto à medida que acontecem.
• Pastas de projetos em planta: continua uma pasta por mês, para quem tem 1.000 LCR.
• Aldeia Lucrar: explicações para todas as perguntas, mais perguntas, ligas semanais, mais modos de jogo, uma casa só tua na aldeia, e jogo ao vivo quando houver jogadores suficientes. Qualquer forma nova de ganhar LCR no jogo é anunciada antes de existir.
• Área de membros e cursos: mais cursos e mais materiais por plano, anunciados no portal.
• NFTs Lucrar Pass: novas utilidades para quem já os tem, dentro da plataforma (descontos em cursos e na comunidade, uso nos jogos). Anunciadas quando estiverem definidas.
• A economia on-chain descrita na Tokenomics: o contrato de pagamento, o Passe da Aldeia, o contrato dos cursos, o dos prémios e o dos torneios. Primeiro na testnet da BSC, depois revisão externa, e só então a rede principal. Sem data prometida.
• Mais compras de LCR pela empresa, ao critério dela, sempre que os resultados permitirem. Cada uma entra no registo de transações.

Não está planeado

• Nenhuma venda de LCR pela empresa, nunca, a partir da carteira principal.
• Nenhuma edição nova da coleção Lucrar Pass de 2022, e nenhum NFT vendido como investimento. O Passe da Aldeia e os personagens da aldeia descritos na Tokenomics são acesso e itens de jogo, não uma coleção para vender.
• Nenhum staking, juro, burn ou mint.
• Nenhum serviço de custódia, troca ou transferência pela empresa. O swap do site é uma interface não-custodial para a PancakeSwap.
• Listagem em exchanges centralizadas não está agendada. Os objetivos de 2025 (metas de volume diário, candidaturas à OKX, KuCoin, Bybit e Binance Launchpool) deixaram de estar em cima da mesa.

11Tokenomics (LCR)

Os tokens Lucrar e os NFTs não são valores mobiliários. As transações com eles não estão sujeitas às regras aplicáveis à proteção dos investidores em valores mobiliários.

O token Lucrar (LCR) é um token BEP-20 na BNB Smart Chain (o padrão BEP-20 estende o ERC-20). Foi criado a 2 de fevereiro de 2022, depois de vários meses de testes, e auditado pela Fairyproof em 2022 sem problemas encontrados. É um BEP-20 simples, sem taxa de transferência.

• Contrato: 0x1510211E6DC81F5724A1BecA33C5AC70Dcca6CE0
• Rede: BNB Smart Chain (chain id 56)
• Casas decimais: 9, não 18
• Emissão total: 100.000.000 LCR
• Preço a 13 de setembro de 2026: 1 LCR = 0,0001969 BNB = 0,143 USD
• Liquidez do par na PancakeSwap na mesma data: cerca de 338.000 USD
• BscScan: bscscan.com/token/0x1510211e6dc81f5724a1beca33c5ac70dcca6ce0
• Mercado: PancakeSwap, par LCR/WBNB 0x949292e7eb14ed1f86a33e3d38eb3aceade66ba9
• Gráfico: www.dextools.io/app/bsc/pair-explorer/0x949292e7eb14ed1f86a33e3d38eb3aceade66ba9
• Referência de preço: www.coingecko.com/en/coins/lucrar

Nota para quem integrar o token. O LCR tem 9 casas decimais. Qualquer integração que assuma as 18 do costume engana-se por um fator de mil milhões. Todos os contratos do ecossistema trabalham na unidade mínima do token.

Emissão

100.000.000 LCR, todos criados no dia em que o contrato foi publicado. O contrato não tem função de mint nem de burn. A emissão nunca será maior nem menor do que isto.

Libertação a partir do contrato

Na publicação do contrato, a carteira fria principal da empresa (a deployer) recebeu 20% da emissão. Os restantes 80% ficaram dentro do contrato e não podem ser usados. O contrato tem uma função, releaseFunds, que só a deployer pode chamar, e cada chamada move exatamente 1.000.000 LCR (1% da emissão) do contrato para a deployer. Foi pensada para uma chamada por trimestre, a partir de abril de 2022, de forma a que toda a emissão demorasse vinte anos a sair do contrato (abril de 2042).

As libertações são manuais. Não são automáticas e não têm sido feitas todos os trimestres. Em setembro de 2026 tinham sido feitas cinco libertações e continuam 75.000.000 LCR dentro do contrato. Desde 4 de agosto de 2022, cada milhão libertado vai para um contrato de bloqueio permanente, não para o mercado.

Distribuição

Não houve venda seed, venda privada nem venda pública, e não houve alocação ao fundador nem à equipa. O projeto foi financiado pelo fundador. Ninguém recebeu LCR de graça. A única forma de o token ter entrado em circulação foi a pool de liquidez na PancakeSwap, onde qualquer pessoa, incluindo o fundador, compra a preço de mercado.

A equipa, o marketing e o desenvolvimento da empresa são pagos com o lucro da empresa, não com o LCR que a empresa tem.

Liquidez

A 15 de março de 2022 a empresa juntou cerca de 81,8 BNB (cerca de 27.000 € na altura, mais de metade do capital social) e LCR à pool da PancakeSwap, a um preço inicial de cerca de 0,01 € por LCR. Os tokens de liquidez (LP) foram bloqueados na Mudra até 15 de maio de 2024. O preço inicial foi escolhido para a pool ter tokens suficientes para negociar sem slippage e a deployer ficar com tokens para ir juntando liquidez ao longo do tempo.

Quem fornece liquidez, incluindo a empresa, recebe a comissão da PancakeSwap em cada troca, na proporção da sua parte da pool.

A economia que está a ser construída

Tudo daqui até ao fim desta página descreve contratos que ainda não estão na rede principal. Dois estão escritos e testados; os restantes estão especificados. Vão primeiro para a testnet da BSC e passam por uma revisão externa antes de correr a sério. Nada do que se segue está no ar hoje, e não há datas prometidas.

Um só ponto de saída, e um bloqueio que não abre

Todo o LCR gasto no ecossistema passa por um único contrato, a LcrCaixa, que reparte o pagamento na mesma transação e nunca guarda saldo:

Os 70% vão para um contrato que não tem função de levantamento nenhuma. Esses tokens deixam de circular e ficam lá, da mesma maneira que o LCR que já está no bloqueio permanente desde agosto de 2022. Isto não é um burn: o contrato do token não tem função de burn, não foi acrescentada nenhuma, e a emissão total continua nos 100.000.000. O que muda é quanto dessa emissão ainda se pode mexer.

O resto da divisão inteira soma-se sempre à parte bloqueada, para o contrato ficar a zero. Não há custódia em ponto nenhum. Cada pagamento traz uma referência única e o contrato recusa uma referência que já tenha visto, o que impede creditar o mesmo pagamento duas vezes.

Como se obtém LCR

• A jogar. Os prémios da Aldeia Lucrar são pagos em LCR, com um teto de 40 LCR por membro por mês. Esse teto hoje é garantido pelo servidor e passa para dentro do contrato PremiosDaAldeia, para deixar de ser uma coisa que a empresa diz e passar a ser uma coisa que qualquer pessoa verifica.
• A comprar. O mercado aberto na PancakeSwap, para quem não quer esperar.

Para que serve o LCR

Paga o Passe da Aldeia (a assinatura que dá acesso ao jogo, ao Patreon e às áreas reservadas do site), parte do preço dos cursos, e bens dentro do jogo.

As duas regras desta economia

O piso da loja. Para pagar dentro da loja Lucrar, um LCR conta sempre por 0,40 € no mínimo. Se o preço de mercado estiver acima, vale o preço de mercado, para nunca prejudicar quem guardou LCR. A conversão é lida de um oráculo no momento da compra. Ao preço de hoje, isto quer dizer que o LCR compra cerca de três vezes mais dentro da loja do que vale fora, e é essa diferença que cria procura sem ser preciso convencer ninguém. O piso é política comercial e pode ser revisto. Não é garantia de preço, não é promessa de recompra, e só se aplica a compras dentro da plataforma.

A regra dos 50%. Nada é alguma vez gratuito. No máximo 50% do preço de qualquer compra pode ser pago em LCR; o resto é sempre dinheiro. Isto protege a receita da empresa, limita o custo do programa de descontos a um valor conhecido, e impede que o sistema seja drenado.

Num curso de 97 €:

O Passe da Aldeia

Um NFT com validade, não transferível (soulbound, o padrão ERC-5192), com cara de ERC-721 para aparecer nas carteiras e no BscScan. Um passe por carteira. Não é a coleção Lucrar Pass de 2022: essa está fechada, é outro ativo, e tem a página dela.

É a fonte única de verdade: o jogo, o site e o Patreon leem todos a mesma função, ativo(carteira), em vez de cada um ter a sua base de dados. Há duas portas de pagamento e um só sítio de verificação: quem paga em LCR estende o passe sozinho, e os 70% vão para o bloqueio; quem paga por cartão ou pelo Patreon é estendido pelo servidor, sem gastar LCR.

Não é transferível de propósito. Se um passe pudesse ser revendido, comprava-se um, usava-se e revendia-se, e o efeito do bloqueio desaparecia. Estender soma: com o passe vivo, os meses novos acrescentam-se ao que falta.

Carteiras e gás

Cada jogador recebe uma carteira criada a partir do login por email: sem seed phrase, sem instalar nada, sem precisar de ter BNB. O gás é pago pelo projeto. Quem já anda em cripto pode ligar a sua própria carteira.

Gás medido a 13 de setembro de 2026, com a BSC a 0,05 gwei e o BNB a 728 USD:

Um jogador ativo custa cerca de 0,017 USD por mês em gás.

Os contratos

Escritos e testados, com 27 testes a passar: LcrCaixa e PasseDaAldeia.

Seguem-se, por esta ordem:

• CursoLucrar — acesso aos cursos, e onde vivem o piso de 0,40 € e a regra dos 50%, com o oráculo.
• PremiosDaAldeia — prémios em LCR com o teto mensal dentro do contrato.
• TorneioSemanal — o bolo semanal por árvore de Merkle, uma transação por semana.
• Aldeoes — personagens como NFT com a imagem gerada dentro do contrato. O único transferível.

Todos sem dependências externas, 200 a 350 linhas cada, escritos assim de propósito para poderem ser revistos por uma pessoa numa tarde. Publicação na testnet da BSC e revisão externa antes da rede principal.

Preço

O preço é feito pela oferta e pela procura na PancakeSwap e acompanha o BNB, porque a pool é LCR/BNB. A empresa não gere o preço e não promete preço nenhum. O token começou a cerca de 0,01 € em março de 2022; a 13 de setembro de 2026 a referência era 0,143 USD. São valores históricos, não uma previsão.

Mecânica

Como não houve venda abaixo do preço inicial, se toda a gente vendesse, o preço voltaria aproximadamente ao valor inicial; ninguém tem tokens comprados mais baratos do que a pool. Vendas grandes empurram o preço para baixo ao longo da curva da pool, por isso quem vende muito leva menos BNB. Isto é o comportamento normal de um criador de mercado automático, não uma característica do token.

As medidas que a empresa assumiu, para além disso:

• Uma carteira de reserva em stablecoin para comprar LCR depois de quedas grandes (25% da reserva depois de uma queda de 50% desde o máximo histórico, os restantes 75% depois de uma queda de 90%, no máximo uma vez por ano). Ver Segurança e proteção para o estado dessa reserva.
• Compras de LCR pela empresa no mercado aberto, ao seu critério. Foram feitas duas até agora (ver Utilidade).

Descentralização ao longo do tempo

O plano de longo prazo da empresa, que não mudou desde 2022, é o LCR ir ficando descentralizado à medida que a emissão sai do contrato e entra na pool de liquidez, de modo a que ao fim de anos a empresa deixe de ter a maioria. Isso depende do calendário de libertação descrito acima e de quem tem LCR querer fornecer liquidez. Não tem data marcada.

O que esta página não diz

Nada disto é aconselhamento financeiro nem jurídico. O LCR é um token de utilidade. Na UE, o MiCA abrange também os tokens de utilidade, e a empresa vai obter aconselhamento jurídico antes de vender cursos em LCR. A liquidez do par é limitada (cerca de 338.000 USD), por isso uma compra muito grande mexe no preço. O piso de 0,40 € é política comercial dentro da loja, revisível, e não é garantia de preço nem promessa de recompra.

12Estado on-chain (setembro de 2026)

Tudo o que está nesta página foi lido diretamente da BNB Smart Chain a 13 de setembro de 2026. Qualquer pessoa pode repetir a leitura na BscScan. Será atualizado em cada revisão deste whitepaper.

Onde estão os 100.000.000 LCR

• Detentores: 290 endereços. Transferências desde a criação: 33.940.
• A carteira de reserva não tem LCR (é para ter stablecoin; ver Segurança e proteção).

A pool

• 1.177.177 LCR e 232,2 BNB no par LCR/WBNB, cerca de 338.000 dólares de liquidez ao preço do BNB do dia.
• 1 LCR = 0,0001969 BNB no momento da leitura, cerca de 0,143 USD.
• Os tokens de liquidez: 94,3% estão no contrato de bloqueio da Mudra 0xAe7e6CAbad8d80f0b4E1C4DDE2a5dB7201eF1252 (a liquidez da empresa, bloqueada em maio de 2022 até 15 de maio de 2024 e lá deixada desde então); 5,7% estão na carteira pessoal do fundador.

Os bloqueios

• Bloqueio permanente 0xb061dac5ab20fd7c5b4c4848689e74fa8925e887: 4.124.604 LCR. Quatro das libertações trimestrais (4.000.000) mais os 124.604 LCR dos colaboradores que venderam parte dos seus tokens em maio de 2022, bloqueados de vez.
• Bloqueio da equipa 0x60f43042c8bf7d13264ba47a71c08c337f4b9f0c: restam 524.683 LCR dos 1.537.292 bloqueados a 26 de maio de 2022 (carteiras do fundador, da equipa e de colaboradores acima de 50.000 LCR, seis meses de bloqueio e depois 5% por mês).

O que isto quer dizer, em português simples

• 97,3% da emissão está no contrato, na carteira principal da empresa ou em bloqueios. Nada disso está à venda.
• Os tokens que mudam mesmo de mãos são os da pool e os das carteiras públicas: cerca de 1,3 milhões, pouco mais de 1% da emissão.
• A capacidade da empresa de influenciar o preço limita-se ao que ela publica: as compras de LCR que faz e a liquidez que acrescenta, divulgadas depois de feitas. Nunca vendeu.

13Empresa

• Nome: Cripteracia, Unipessoal, Lda.
• Forma jurídica: sociedade unipessoal por quotas, Portugal
• NIPC: PT516391283
• Constituída: 18 de março de 2021, durante a licenciatura do fundador
• Capital social: 50.000 euros
• CAE: 66190 (outras atividades auxiliares de serviços financeiros, exceto seguros e fundos de pensões) e 64190 (outra intermediação monetária)
• Sede: BlueBiz Global Parques, Edifício V, Piso 0, Sala 43, 2910-845 Setúbal, Portugal
• Registo público: www.racius.com/cripteracia-unipessoal-lda
• Sócio único e gerente: Gustavo Gomes Araújo. A equipa e como está organizada: lucrar.pt/pt/equipa. Sobre o fundador: lucrar.pt/pt/about.

O nome junta criptomoeda ("Crip") e literacia financeira ("teracia"). A empresa começou como Gustavo Araújo, Lda. e mudou de nome, com novo objeto social, CAE e capital social, antes do lançamento do projeto Lucrar.

Objeto social

Criação, divulgação e ensino de conteúdos online na área financeira, marketing, negócios e investimento. Comércio, importação, exportação, promoção e representação de serviços, bens e materiais, com foco em equipamento informático, conteúdos web e de formação, incluindo comércio eletrónico. Formação profissional. Organização de eventos, feiras e exposições. Serviços complementares a empresas, outsourcing. Aluguer e cedência de espaços e equipamentos.

Escritório

O escritório fica no parque industrial BlueBiz, em Setúbal, com portaria e videovigilância. As visitas são por marcação: escreve para [email protected] com o tema e o motivo da reunião. O parque tem uma sala de reuniões que a empresa pode alugar para eventos e há estacionamento ao lado do escritório.

Capital social e o token

Mais de 50% do capital social (mais de 25.000 euros) foi para a rubrica de investimento e daí para a pool de liquidez do LCR, a 15 de março de 2022, depois da auditoria e antes do lançamento. O LCR não representa o capital social e não dá participação social: a CMVM pediu que isto ficasse dito com clareza, e a referência a "acionistas" foi retirada dos documentos de 2022 por causa disso.

De onde vem o rendimento e para onde vai

O rendimento da empresa vem sobretudo das rendas da habitação que explora (um imóvel com 40 quartos arrendados), e também da área de membros no Patreon, dos cursos, das sessões de consultoria e das outras atividades da plataforma. Depois das despesas comuns, os resultados são distribuídos por rubricas: o fundo de educação financeira (10%), a reserva, investigação e desenvolvimento, investimento, marketing e caixa. As percentagens de referência estão na página de informações da empresa e podem mudar sempre que for necessário. A partir de dezembro de 2026, as demonstrações financeiras trimestrais na página inicial são o sítio onde se confirma o que foi mesmo feito.

14Regulação

Há três reguladores que importam a este projeto: a CMVM (valores mobiliários), o Banco de Portugal (prestadores de serviços com ativos virtuais e branqueamento de capitais) e, desde 2024, o regulamento europeu MiCA. Esta página regista o que cada um disse ou exige, e o que a empresa fez.

Os tokens Lucrar e os NFTs não são valores mobiliários. As transações com eles não estão sujeitas às regras aplicáveis à proteção dos investidores em valores mobiliários.

CMVM (Comissão do Mercado de Valores Mobiliários)

A 5 de abril de 2022, antes do lançamento, a CMVM analisou o projeto e o token. O raciocínio: um token só é um valor mobiliário se representar situações jurídicas de natureza privada e patrimonial equiparáveis a valores mobiliários típicos (ações, obrigações). O que torna um token equiparável é o direito a rendimento, ou uma obrigação do emitente de agir de forma a aumentar o valor do token.

Por isso a empresa retirou, antes do lançamento:

• a possibilidade de depositar tokens e receber juro anual;
• a função de burn;
• a distribuição de rendimento periódico a quem tivesse tokens;
• qualquer referência a "acionistas" na distribuição do token, já que o LCR não representa o capital social.

A conclusão da CMVM foi que o LCR não é um valor mobiliário, e a mesma conclusão estende-se aos NFTs do projeto. A CMVM pediu também que o whitepaper dissesse isto em destaque, como diz.

A empresa mantém esta linha. As compras de LCR que a empresa fez são decisões sobre o dinheiro dela, divulgadas depois de feitas, e não uma obrigação nem um direito de quem tem tokens.

A análise de 2022 foi feita sobre o token tal como ele é, e o token não mudou: sem mint, sem burn, sem juro, sem rendimento para quem o tem, e a mesma emissão de 100.000.000. Os contratos descritos na Tokenomics ficam ao lado do token, não dentro dele. Não acrescentam nenhuma dessas funções e não criam direito a rendimento. A parte de cada pagamento que deixa de circular vai para um contrato de bloqueio que não paga a ninguém, tal como o bloqueio permanente que existe desde agosto de 2022. A empresa vai obter aconselhamento jurídico sobre esta economia, e sobre vender cursos em LCR, antes de qualquer coisa disto correr na rede principal.

Banco de Portugal

A empresa reestruturou o projeto antes do lançamento para não prestar serviços de custódia, troca, transferência ou semelhantes com ativos virtuais. Ainda assim enviou, a 15 de outubro de 2021 e a 4 de março de 2022, a comunicação ao abrigo do Aviso n.º 3/2021 sobre o registo de entidades que exercem atividades com ativos virtuais (artigo 112.º-A da Lei n.º 83/2017, de 18 de agosto, alterada pela Lei n.º 58/2020).

O Banco de Portugal respondeu que o projeto, tal como descrito, não exigia registo prévio junto do Banco ao abrigo do artigo 112.º-A. A carta está publicada na página de informações da empresa.

A posição mantém-se: a empresa não guarda tokens de ninguém, não opera nenhuma exchange e não faz transferências por conta de ninguém. O swap do lucrar.pt é uma interface não-custodial para a PancakeSwap: é a carteira do próprio utilizador que assina cada transação. A compra com cartão dentro do swap é operada pela Onramper e pelos seus prestadores de pagamento licenciados, que vendem BNB ao utilizador; a empresa não é parte nessa venda.

MiCA (Regulamento dos Mercados de Criptoativos, UE 2023/1114)

A versão de 2022 deste whitepaper descrevia o MiCA como uma proposta. Hoje é lei. O MiCA aplica-se desde 30 de junho de 2024 aos tokens referenciados a ativos e aos tokens de moeda eletrónica, e na íntegra desde 30 de dezembro de 2024 aos restantes criptoativos e aos prestadores de serviços de criptoativos. Em Portugal as autoridades competentes são a CMVM e o Banco de Portugal.

Como toca a este projeto:

• O LCR não é um token referenciado a ativos nem um token de moeda eletrónica.
• A empresa não oferece LCR ao público: nunca vendeu um token e não tem nenhuma oferta aberta. Não procura admissão à negociação em nenhuma plataforma; o único mercado é uma exchange descentralizada onde qualquer pessoa transaciona sem intervenção da empresa.
• A empresa não presta serviços de criptoativos (custódia, troca, transferência, consultoria, gestão de carteiras) e, por isso, não é um prestador de serviços de criptoativos ao abrigo do MiCA.
• A coleção de NFTs de 2022 é composta por passes únicos e não fungíveis, que o MiCA em geral exclui do seu âmbito.

A empresa mantém esta avaliação em revisão com os seus advogados e atualizará esta página se as suas atividades ou a orientação dos reguladores mudarem.

Serviços que a empresa decidiu não prestar

Depois da reunião com a CMVM e por conselho dos seus advogados e consultores financeiros, a empresa decidiu não lançar os serviços que tinha planeado e que exigiriam licença de empresa de investimento (Decreto-Lei n.º 109-H/2021) ou registo como prestador de serviços com ativos virtuais: uma exchange, custódia, um banco digital, compra de LCR com cartão diretamente à empresa, e consultoria do tipo que constitui consultoria para investimento. O custo de uma segunda empresa regulada não se justificava. Se o projeto vier a precisar desses serviços, serão montados numa entidade separada e licenciada.

15Segurança e proteção

Quatro carteiras frias

A empresa guarda LCR em quatro carteiras frias com funções separadas. As quatro são públicas; os saldos podem ser vistos na BscScan a qualquer momento, e a leitura de setembro de 2026 está na página de Estado on-chain.

A reserva e a sua regra

Se o LCR cair 50% ou mais face ao máximo histórico, 25% da reserva é convertida em LCR. Se cair 90% ou mais, os restantes 75%. Por causa dos recursos limitados, isto pode ser usado no máximo uma vez por ano.

Estado da reserva em setembro de 2026: a carteira tem 585 BUSD. O BUSD, a stablecoin escolhida em 2022, foi descontinuado pelo emitente em 2023 e 2024 e já não tem mercado fiável. A stablecoin usada na reserva está em revisão e esta página será atualizada quando mudar. A regra acima mantém-se; a reserva em si é pequena.

Ouro como reserva de valor

O projeto tem também ouro físico em cofres na Suíça (Elementum) como reserva para tempos de crise. O contrato de compra e a certificação estão publicados no lucrar.pt:

• lucrar.pt/wp-content/themes/lucrar-hello-child/gold_backup/assets/pdfs/PT-TCG-GOLD02_TCG_Compra_e_Venda_Aurora_Gold.pdf
• lucrar.pt/wp-content/themes/lucrar-hello-child/gold_backup/assets/pdfs/H25-01056-2.pdf

O ouro é da empresa. Não é lastro do LCR e quem tem LCR não tem direito nenhum sobre ele.

A carteira principal nunca vende

A carteira principal da empresa serve apenas para acrescentar liquidez à pool, ao longo de vinte anos ou mais. A empresa não vendeu um único LCR desde que o projeto começou. A única exceção alguma vez admitida é a falência, caso em que a empresa simplesmente não poderia acrescentar mais liquidez.

Auditoria ao contrato inteligente

A empresa pagou à Fairyproof, uma empresa de segurança em blockchain (auditora da Tether, Venus, Beefy Finance, IDEX e outras), para auditar o contrato do LCR. As ferramentas automáticas e a revisão manual não encontraram problemas. O relatório (outubro de 2022) é público:

lucrar.pt/wp-content/themes/lucrar-hello-child/owner/assets/pdfs/LCRToken-Audit-Report-021022.pdf

Manual de políticas da empresa

O Manual de Políticas da Cripteracia, Unipessoal, Lda. fixa os princípios que orientam as decisões da empresa e aplica-se a toda a gente que trabalha com ela, seja qual for a função. A sua aprovação ficou registada em ata. Os dois documentos estão publicados em lucrar.pt/pt/informacoes-da-empresa.

A tua própria segurança

O site nunca guarda cripto ativos. Quando lê um saldo (para abrir a pasta de projetos em planta ou o registo de transações) só lê; nunca pede uma assinatura para mover tokens. Guarda a seed phrase da tua carteira offline e nunca a partilhes. Ninguém do projeto ta vai pedir.

16Marca registada

A marca "LUCRAR" está registada no Instituto Nacional da Propriedade Industrial (INPI), registo n.º 658354, classe 41 (educação; formação). O despacho de concessão foi publicado no Boletim da Propriedade Industrial a 30 de abril de 2021.

O registo protege o conteúdo do lucrar.pt (em especial os cursos), o canal de YouTube Workolic, o grupo de Facebook "Lucrar Sem Investir" e as restantes redes sociais do projeto. O logótipo Lucrar está registado.

O título de registo, o registo do logótipo e a carta de submissão estão publicados em lucrar.pt/pt/informacoes-da-empresa.

17Alterações desde o lançamento

Todas as alterações relevantes ao projeto, ao token ou à empresa, por data. O plano original de 2022 foi retirado deste whitepaper na versão 3; esta página é o registo do que foi planeado e do que foi mudado.

Antes do lançamento (2021 a abril de 2022)

• A empresa mudou de nome, de Gustavo Araújo, Lda. para Cripteracia, Unipessoal, Lda., com novo objeto social, CAE e capital social.
• Retirado do token, para cumprir a análise da CMVM: burn, mint, depósitos com juro anual fixo de 10%, distribuição de dividendos em cripto, capital social sob a forma de criptomoeda.
• O resultado líquido deixou de ser aplicado diretamente no token; passa a resultados transitados e é distribuído por rubricas.
• Serviços abandonados antes do lançamento: consultoria do tipo que constitui consultoria para investimento, custódia, troca, e compra de LCR diretamente à empresa com cartão.
• 2 de fevereiro de 2022: LCR criado. 15 de março de 2022: liquidez colocada na PancakeSwap (81,8 BNB). 15 de abril de 2022: lançamento oficial. 22 de abril de 2022: abertura da blindbox dos NFTs Lucrar Pass.

2022

• 8 de maio: alguns dos primeiros colaboradores venderam parte dos seus tokens depois de a equipa ter pedido a toda a gente que os bloqueasse. O resto dos tokens deles, 124.604 LCR, ficou bloqueado para sempre. Os registos bancários e da exchange foram publicados.
• 26 de maio: as carteiras do fundador, da equipa e de colaboradores acima de 50.000 LCR (1.537.292 LCR no total) ficaram bloqueadas seis meses e depois libertadas a 5% por mês.
• 15 de maio: a liquidez da empresa na PancakeSwap foi bloqueada na Mudra por dois anos, até 15 de maio de 2024.
• 4 de agosto: cada libertação trimestral de 1.000.000 LCR do contrato passa a ir para um bloqueio permanente, em vez de ir para o mercado.
• Outubro: relatório de auditoria da Fairyproof publicado.

2023

• Evento de educação financeira para quem tinha NFTs. Todos os Lucrar Pass, de qualquer tipo, deram acesso gratuito; quem os tinha recebeu ainda LCR e os cursos. O dinheiro dos bilhetes de quem não tinha passe foi entregue a quem tinha passes Especiais.
• Venda primária de NFTs fechada de vez.
• Setúbal: contrato-promessa do primeiro apartamento (24 de janeiro).

2024

• Setúbal: início das obras (29 de janeiro).
• O bloqueio da Mudra sobre a liquidez da empresa expirou (15 de maio). A liquidez ficou no contrato de bloqueio.
• O MiCA passou a aplicar-se na União Europeia (30 de junho para tokens referenciados a ativos e de moeda eletrónica, 30 de dezembro para os restantes).

2025

• 5 de abril: atualização do projeto publicada, com um preço de referência de 0,14 euros.
• Julho: terreno para seis apartamentos comprado no Montijo (18 de julho) e empresa multidisciplinar contratada (28 de julho).
• 30 de julho: apartamento de Setúbal concluído e totalmente pago.
• Setembro: começa a pasta mensal de projetos em planta, para quem tem 1.000 LCR.
• 4 de dezembro: primeira compra de LCR pela empresa (1.000 euros).
• 3 de dezembro: whitepaper versão 2.0 publicado.

2026

• 27 de fevereiro: segunda compra de LCR pela empresa (1.000 euros).
• Fundador registado na CMVM como analista financeiro independente; membro n.º 677 da APAF; Forbes 30 Under 30 Europe, Finanças.
• Aldeia Lucrar, o jogo da aldeia, lançado em substituição do quiz de 2022; portal de acesso, área de membros no Patreon (saldo de LCR, desafios mensais) e o primeiro curso.
• Nova página inicial com o swap nos dois sentidos e a compra com cartão; novas páginas da equipa e sobre.
• 31 de agosto: política editorial publicada.
• 12 de setembro: whitepaper versão 3 (este documento). As páginas do plano de 2022 foram retiradas; foi acrescentado o estado on-chain; foram acrescentados o jogo, o portal e as rendas; o roteiro foi reescrito para aquilo que está mesmo agendado; a página da equipa foi substituída por lucrar.pt/pt/equipa.
• 13 de setembro: tokenomics reescrita com a economia on-chain que o projeto está a construir (um contrato de pagamento, um bloqueio que não paga a ninguém, o Passe da Aldeia, o piso da loja e a regra dos 50%). Nada disto está na rede principal; o token em si não mudou.
• Dezembro (previsto): primeiras demonstrações financeiras trimestrais.

18Aviso legal

O objetivo deste whitepaper é informar quem o lê sobre o projeto Lucrar, o token Lucrar (LCR), os NFTs Lucrar Pass e a empresa por trás deles, a Cripteracia, Unipessoal, Lda.

Este whitepaper não é um convite a comprar LCR nem qualquer NFT. Quem compra LCR aceita um risco significativo, incluindo o de o token não ter valor nenhum no futuro, por muitas razões. A Cripteracia não devolve dinheiro nem troca LCR a quem fique desiludido com a compra ou tenha perdas. Não há garantia de que a utilidade do LCR corresponda às expectativas de quem o lê, nem de que as funcionalidades aqui descritas sejam entregues tal como estão descritas. Não compres LCR com dinheiro que não possas perder.

Ao comprar LCR aceitas que não há recurso contra a Cripteracia por qualquer perda, e que nenhuma reclamação, ação, decisão judicial ou outro remédio pode ser apresentado contra a Cripteracia se o LCR perder valor, se o projeto parar, ou se os seus produtos e serviços não corresponderem às tuas expectativas. Se este aviso te deixar qualquer hesitação, a Cripteracia recomenda que não compres LCR. Consulta os teus próprios advogados e consultores financeiros e fiscais antes de qualquer compra; a Cripteracia não te pode aconselhar, e saber se podes comprar LCR legalmente no país onde estás é responsabilidade tua.

O LCR e os NFTs Lucrar Pass não são valores mobiliários. Não dão propriedade, nem direito de voto, nem direito a rendimento na Cripteracia. O LCR existe como utilidade para ser usada dentro da plataforma e do ecossistema Lucrar; não é um investimento e não há promessa nem garantia de que o seu valor aumente. As transações com LCR e com os NFTs não estão sujeitas às regras aplicáveis à proteção dos investidores em valores mobiliários.

A Cripteracia não é uma empresa de investimento e não presta serviços de investimento, custódia de criptoativos, troca ou transferência. O site lucrar.pt não guarda criptoativos. O registo na CMVM é pessoal, de Gustavo Gomes Araújo, como analista financeiro independente. Nada do que é publicado no lucrar.pt ou neste whitepaper é aconselhamento financeiro personalizado nem recomendação de investimento.

Este whitepaper vai sendo revisto ao longo do tempo. A data da revisão atual está na primeira página e todas as alterações relevantes ficam registadas em Alterações desde o lançamento.