$O número mais citado, e o mais fiável para quem investe a partir de Portugal, vem diretamente do regulador: segundo a CMVM (Comissão do Mercado de Valores Mobiliários), entre 75% e 82% dos investidores de retalho perdem dinheiro ao negociar CFDs — a estrutura de produto através da qual a esmagadora maioria dos traders particulares acede ao mercado forex.
Este não é um número de marketing nem uma estimativa de blog — é o tipo de estatística que os próprios reguladores europeus passaram a exigir que as corretoras divulguem publicamente, precisamente porque o risco real do produto era sistematicamente subestimado por quem começava.
Porque é que a percentagem é tão alta
- Alavancagem: o forex negociado via CFD usa tipicamente alavancagem elevada, que amplifica ganhos mas amplifica perdas na mesma proporção — e uma posição alavancada pode perder mais depressa do que a maioria consegue reagir.
- Spread e custos de financiamento overnight: cada posição aberta paga um custo de entrada (spread) e, se mantida durante a noite, um custo de financiamento adicional. Estes custos corroem sistematicamente contas com negociação frequente.
- Falta de gestão de risco estruturada: a maioria dos traders de retalho não define stop-loss de forma disciplinada, nem limita o tamanho da posição a uma fração pequena do capital — dois dos erros mais determinantes para o resultado final.
- Excesso de confiança após ganhos iniciais: um padrão comportamental bem documentado — alguns ganhos iniciais (por vezes sorte) levam a aumentar o tamanho das posições, o que amplia a exposição precisamente quando a confiança (não a competência) está mais alta.
O que isto significa na prática, não como desincentivo total
Este número não significa que é impossível ter sucesso — significa que a fasquia é muito mais alta do que o marketing das corretoras sugere, e que a maioria de quem começa subestima o tempo, disciplina e capital de teste necessários antes de arriscar dinheiro relevante.
Se ainda assim decides explorar esta área, trata-a como uma atividade separada e claramente delimitada da tua carteira de investimento de longo prazo — nunca com dinheiro da reserva de emergência, e nunca com uma fatia de capital cuja perda comprometa objetivos financeiros importantes.
Onde ver este tipo de estatística por corretora
Corretoras reguladas na UE são obrigadas a publicar, junto de qualquer produto CFD, a percentagem específica de contas de retalho que perderam dinheiro consigo nos últimos doze meses. Este número varia de corretora para corretora — vale sempre a pena verificá-lo diretamente na página do produto antes de abrires conta, em vez de assumir que o número geral da CMVM se aplica igualmente a todas.
Este artigo tem carácter informativo e não constitui recomendação de investimento. A estatística de 75-82% é divulgada pela CMVM relativamente a CFDs; confirma sempre o dado mais recente diretamente no site do regulador.