📉 Portugal é o país europeu que mais quer armar a Europa, a inflação americana está a 4,2% e a Oracle anunciou os piores resultados possíveis: óptimos.

A inflação americana está no máximo em 3 anose o banco central europeu vai reunir hoje. Há uma empresa de tecnologia que vale 4 biliões de dólares e está prestes a mudar de mãos. E Trump revelou uma missão secreta do exército americano que ninguém sabia que existia.

Tens 5 minutos? Então vem ver o que se passou.

🔥 A Inflação Voltou E Desta Vez Não Pede Desculpa.

CPI de maio dos EUA chegou e não deixou dúvidas: a inflação americana está oficialmente de volta acima dos 4%, mais do dobro do objetivo da Fed. O headline subiu +4,2% em termos anuais, o nível mais alto desde abril de 2023 e uma aceleração brutal face aos 2,4% registados em fevereiro, antes da guerra no Irão. O aumento mensal foi de +0,5%. A energia e o gás foram responsáveis por 60% do ganho mensal, com o shelter e os restaurantes a contribuir para o resto.

O core CPI, que exclui energia e alimentação, subiu +0,21% no mês e chegou aos +2,9% em termos anuais, o mais alto desde setembro de 2025. O detalhe que poucos notaram: é a primeira vez desde dezembro de 2022 que a leitura anual do core CPI é mais alta do que a do ano anterior. O que isso significa na prática é que a tendência de desinflação que durou dois anos está a reverter. Não é um solavanco, é uma mudança de direção.

A confirmar a magnitude do movimento energético, o componente de energy commodities do CPI variou +60,7% em março, a maior variação mensal da história do índice desde 1960. O Estreito de Ormuz e a guerra no Irão não foram apenas um choque temporário nos preços do petróleo. Estão a reescrever a trajetória da inflação americana de forma estrutural, e o pipeline ainda não terminou de se fazer sentir no consumidor final.

A Fed de Kevin Warsh herda agora um cenário que não existia há seis meses: inflação acima de 4%, core a acelerar e probabilidades de subida de juros a crescer nos mercados de obrigações. O mandato de estabilidade de preços está em risco visível, e a margem para hesitar está a encolher a cada dado que sai.

Próximos Eventos:

BCE, Decisão de Taxas (13h15 Lisboa): O mercado espera que o BCE suba as taxas, com a taxa de depósito a passar de 2,0% para 2,25% e a taxa de referência de 2,15% para 2,4%. Com a inflação americana a ressurgir acima dos 4% e a pressão energética a não dar tréguas na Europa, o BCE pode estar a preparar uma inversão do ciclo de cortes que durou todo o ano passado. A conferência de imprensa de Lagarde às 13h45 vai clarificar se esta é uma subida pontual ou o início de um novo ciclo restritivo.
PPI EUA de maio (13h30 Lisboa): Depois do CPI de maio a surpreender com +4,2%, o PPI é o próximo teste. A previsão aponta para +0,7% no mês. Se vier acima, o pipeline inflacionário está a agravar e a Fed fica ainda mais encurralada. Com o CPI já a chocar o mercado, as expectativas para este número estão elevadas.

📊 Análise Técnica – Oracle Corporation ($ORCL)

O gráfico mensal da Oracle conta uma história de euforia e correção violenta em poucos meses. A ação subiu de $130 no início de 2025 até ao ATH de $350 em março de 2025, uma valorização de quase 170% impulsionada pelo entusiasmo em torno dos contratos de cloud e IA. Desde então, o mercado tem estado a digerir esse movimento de forma dolorosa, com a ação a perder mais de 40% do ATH e a fechar esta semana nos $201 depois de resultados que decepcionaram as expectativas mais otimistas.

O nível técnico mais relevante no gráfico é o FVG Mensal entre os $235 e os $250, uma zona de desequilíbrio deixada pela subida vertical de 2025 que a ação tentou recuperar várias vezes sem sucesso. A queda de 10,86% desta sessão perfurou esse nível de forma clara, o que transforma o FVG em resistência a vigiar nas próximas semanas. Abaixo do preço atual, o suporte mais sólido e visível no gráfico é a zona verde dos $130, que funcionou como base de lançamento em 2024 e 2025 e representa o último nível de equilíbrio estrutural de longo prazo.

A amplitude da vela mensal atual, com máximo nos $250 e fecho nos $201, é tecnicamente expressiva: o mercado tentou recuperar o FVG Mensal, foi rejeitado e acelerou para baixo. O volume não está visível no gráfico, mas a magnitude do movimento sugere distribuição ativa. Entre os $130 e os $200 há relativamente pouco suporte intermédio de relevo, o que significa que o caminho de menor resistência, se o $200 não segurar, aponta para a zona verde.

📊 Market Snapshot

🏢 Outros destaques nos mercados

Tim Cook despede-se na WWDC: A WWDC26 arrancou a 8 de junho em Cupertino com aquele que foi o último keynote de Tim Cook como CEO da Apple, antes da sua transição para Executive Chairman em setembro. Cook apresentou uma Siri redesenhada com histórico de conversas e contexto pessoal, numa colaboração com a Google para os modelos de IA que alimentam o Apple Intelligence. Cook fechou o keynote com uma nota pessoal: “Tem sido a honra da minha vida ajudar a avançar esta missão.” John Ternus assume o cargo a 1 de setembro. Os analistas ficaram satisfeitos com os anúncios de IA mas o mercado ficou indiferente.
Défice comercial EUA cai para metade: O défice comercial de bens e serviços dos EUA caiu para $55,9 mil milhões em abril, uma redução de $700 mil milhões face a março e abaixo do consenso de $56,1 mil milhões. Em termos acumulados no ano, o défice caiu 49% face ao mesmo período de 2025. A narrativa das tarifas de Trump a “funcionar” vai ganhar força. A realidade é mais complexa: parte da queda reflete colapso das importações por incerteza, não força exportadora.

📑 Earnings das empresas

Resultados Divulgados:

Oracle ($ORCL) – EPS de $2,11, beat nos $1,95 estimados, surpresa de +8,2%. Receitas de $19,2 mil milhões, ligeiramente acima dos $19,1 mil milhões esperados. Apesar do beat em ambas as linhas, a ação caiu 10,39% em extended hours, negociando nos $180. O mercado esperava mais, especialmente no que toca ao crescimento da cloud e ao pipeline de IA. Quando o consenso já incorpora aceleração, bater ligeiramente nas receitas não chega para impressionar.

Resultados a serem divulgados:

Adobe ($ADBE) – Resultados previstos para hoje à noite (11 de junho, após fecho de mercado). EPS estimado de $5,82 com receitas esperadas de $6,46 mil milhões. A ação negoceia nos $233, com uma capitalização bolsista de $94 mil milhões. O mercado vai estar atento à evolução da divisão de IA criativa, nomeadamente o Firefly, e ao impacto que ferramentas de geração de conteúdo concorrentes estão a ter na retenção de clientes do Creative Cloud.

📈 Gráfico do dia

🚩Os Portugueses Querem Armar a Europa E Estão na Linha da Frente.

Uma sondagem do European Council on Foreign Relations realizada em 15 países europeus trouxe um resultado inesperado para quem ainda associa Portugal a um país avesso ao gasto militar: Portugal é o país europeu onde mais cresceu o apoio ao investimento na Defesa desde 2025. Em novembro desse ano, 26% dos portugueses apoiavam o aumento do orçamento de defesa. Em maio de 2026, esse número subiu para 42%, muito acima da média europeia que passou de 18% para 22%.

O número ainda mais surpreendente está na disposição para assumir dívida comum europeia para financiar a Defesa. 59% dos portugueses apoiam esta proposta, o valor mais alto de toda a Europa, à frente da Dinamarca (56%), Países Baixos (55%) e Espanha (53%). No contexto em que Trump continua a questionar o compromisso americano com a NATO e a guerra no Irão reescreveu as prioridades de segurança europeias, os portugueses tornaram-se, segundo o ECFR, “cada vez mais pragmáticos em relação à sua própria segurança.”

Portugal surge ainda em quarto lugar no apoio ao envio de tropas nacionais para uma missão de paz na Ucrânia após o fim do conflito, com 53%, atrás apenas da Suécia (61%), Espanha (55%) e Dinamarca (54%). E é o país que mais apoia o alargamento da UE para leste, incluindo a Ucrânia, com 50% dos inquiridos a favor. Em termos de percepção da Ucrânia, 37% dos portugueses veem-na como aliada e 35% como parceiro necessário.

💰 Ação do dia

(Calma, apenas para colocar na watchlist!)

💬Os EUA Controlam o Estreito.

No mês passado, Trump enviou o exército americano numa missão secreta para escolta de petroleiros pelo Estreito de Ormuz. Esta semana anunciou os resultados: mais de 100 milhões de barris de petróleo e mais de 200 navios comerciais a passar em segurança. A conclusão, em maiúsculas, foi inevitável: “Os ESTADOS UNIDOS da AMÉRICA CONTROLAM o Estreito de Ormuz. Não o Irão.”Enquanto os negociadores continuam em Doha a tentar fechar um acordo de paz palavra a palavra, o presidente anuncia vitória total nas redes sociais. A diplomacia e o Truth Social raramente andam no mesmo ritmo.

💎Patrocinador

A Freedom24 apoia o projeto e é o patrocinador oficial das newsletters.

A Freedom24 é uma plataforma que permite aceder a ações, ETFs e outros instrumentos financeiros em bolsas como a NASDAQ e a NYSE.

Há várias ferramentas para utilizar nos gráficos, informações de mercado e dados fundamentais das empresas.

No botão abaixo permite aceder a uma campanha limitada até dia 30/06/2026:

Obrigado!🙏

Quero agradecer por estares nesse lado a acompanhar o meu trabalho.

Deste lado cá estarei para te apoiar com os meus estudos!

Até uma próxima!

Gustavo Araújo

Disclaimer 📌

_{O conteúdo partilhado serve apenas para fins informativos e educacionais. NÃO representa qualquer tipo de aconselhamento financeiro implícito ou explícito, NEM recomendação de investimento.}