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| Um presidente disse “acabou” e, no dia seguinte, os EUA voltaram a atacar o Irão, portanto a paz que parecia fechada afinal não estava. Ao mesmo tempo, a Agência Internacional de Energia acabou de prever algo que só aconteceu uma vez nos últimos seis anos, e há investidores a pedir dinheiro emprestado a um ritmo nunca visto na história dos mercados. |
| Por outro lado, uma marca de jeans conseguiu bater todas as estimativas e ainda subir o dividendo, mas mesmo assim a ação caiu 5%. Nada disto bate certo à primeira vista, mas faz sentido depois de leres a edição de hoje. |
| Tens 5 minutos? Então vem ver o que se passou. |
⚔️ A Guerra Que “Acabou” Continua a Não Acabar
| Menos de 24 horas depois de Trump ter declarado o cessar-fogo com o Irão terminado, os EUA lançaram novos ataques aéreos contra o país esta quinta-feira, dia 9. O Irão respondeu atacando alvos no Golfo, numa escalada que confirma o que muitos analistas já suspeitavam: o cessar-fogo assinado em Versalhes é, na prática, uma trégua intermitente, não uma paz consolidada. |
| A reação dos mercados desta vez foi mais contida do que nas escaladas anteriores, um sinal de que os investidores estão a habituar-se ao padrão de “liga e desliga” do conflito. O petróleo subiu brevemente depois dos comentários de Trump mas recuou assim que ficou claro que as negociações continuariam, com o Qatar a mediar novas conversações entre Washington e Teerão. |
| A Agência Internacional de Energia (IEA) confirmou que a procura mundial de petróleo deve cair pela primeira vez desde a pandemia, uma contração de 1 milhão de barris por dia em 2026, resultado direto do encerramento do Estreito de Ormuz durante parte do ano. A recuperação está em curso, mas a IEA avisa que qualquer nova escalada pode voltar a complicar o panorama. |
| Kim Horneman, estratega citada pela CNBC, resumiu o novo estado de espírito do mercado: os investidores estão “um pouco imunes” à dinâmica de “liga e desliga” do conflito, mas alerta que os preços atuais podem não estar a refletir a possibilidade real de uma subida de juros pela Fed ainda na segunda metade de 2026. O problema, segundo Horneman, não é apenas o petróleo. |
| É a combinação de crescimento económico forte, consumo resiliente e investimento massivo em infraestrutura de IA, uma mistura inflacionária mesmo sem contar com a guerra. |
Super Bolha: A Palavra Que a China Está a Usar
| Já ouviste falar que dois dos gestores de hedge funds mais conhecidos da China estão a avisar que a bolha da inteligência artificial “pode não estar longe do ponto de colapso“? A Wealspring Asset, gerida por Yang Dong, o mesmo investidor que previu o pico do mercado chinês em 2007, chamou às ações de IA globais uma “super bolha”. A Shanghai Banxia foi ainda mais longe: “o gatilho para o rebentamento da bolha já apareceu”, citando a pressão sobre o crescimento acelerado de receitas da Anthropic. |
| O cenário não é isolado. Pelo menos seis dos onze hedge funds chineses inquiridos não têm qualquer posição positiva sobre IA neste momento, e a Wealspring estima que algumas das ações mais quentes ligadas a IA na China podem cair mais de 80%. Quando gestores com um histórico de identificar bolhas antes de rebentarem começam a falar assim em uníssono, faz sentido perceber como te podes posicionar caso tenham razão. As obrigações continuam a ser um dos instrumentos mais eficazes para diversificar o risco sistemático de uma carteira, precisamente o tipo de risco que nenhuma ação, por mais sólida que pareça, consegue evitar sozinha. |
| Além disso, este tipo de instrumento apenas se encontra disponível em algumas corretoras em Portugal, sendo a Freedom24 uma delas. |
| Caso tenhas interesse em criar uma conta: |
📊 Análise Técnica – UnitedHealth Group ($UNH)
| O gráfico mensal da UnitedHealth conta a história de um dos colapsos mais violentos de uma large cap dos últimos anos. Depois de atingir um máximo histórico próximo dos $630 no início de 2025, a ação desmoronou-se de forma quase vertical até um mínimo nos $235,65, uma queda de mais de 60% que apagou centenas de milhares de milhões em valor de mercado. Desde então, a ação tem construído uma recuperação lenta mas consistente, com uma sequência de mínimos ascendentes desde o fundo formado no início de 2026. |
| A estrutura de Fibonacci desenhada sobre a queda coloca o preço atual precisamente na zona do retrace de 50% em $433,19, um nível que a ação está agora a testar depois de recuperar mais de 80% da distância desde o mínimo. Existem dois FVG Mensais bem visíveis no gráfico, um entre os $350 e os $375 e outro entre os $430 e os $460, zonas de desequilíbrio deixadas pela violência da queda original que ainda podem funcionar como ímanes de preço em qualquer movimento futuro. |
| Acima do preço atual, os níveis seguintes a vigiar são o retrace de 62% em $480,60 e o 70,5% em $514,18, este último reforçado por uma resistência horizontal visível no gráfico. A recuperação até aqui tem sido notável, mas a ação continua muito longe de recuperar os máximos históricos, e o retrace de 79% na zona dos $547 marca a fronteira onde a queda de 2025 começou a acelerar de forma mais agressiva. |
📊 Market Snapshot
🏢 Outros destaques nos mercados
- SK Hynix ($SKHYV) estreia-se nos EUA com estrondo: As ADRs da fabricante sul-coreana de memória dispararam +13% acima do preço de oferta na estreia de sexta-feira, com o título a valorizar mais de sete vezes no último ano devido à escassez global de memória para IA. A colocação foi descrita como um dos IPOs mais bem-sucedidos do ano e reforça a narrativa de que a procura por chips de memória continua muito acima da oferta disponível.
- Levi Strauss ($LEVI) bate estimativas e a ação cai na mesma: A fabricante de jeans reportou EPS de $0,28, acima dos $0,25 esperados, e receitas de $1,56 mil milhões, também acima do previsto, marcando o décimo sétimo trimestre consecutivo de crescimento em vendas comparáveis. A empresa elevou a guidance anual de vendas para 7% a 7,5% e aumentou o dividendo em 14%. Mesmo assim, a ação caiu mais de 5% em after-hours, com investidores a considerar que a subida da guidance ficou aquém do que esperavam depois de um trimestre tão forte.
- Procura mundial de petróleo cai pela primeira vez desde a pandemia: A Agência Internacional de Energia prevê uma contração de 1 milhão de barris por dia na procura global em 2026, resultado direto do encerramento parcial do Estreito de Ormuz ao longo do ano. A IEA nota que a queda está fortemente concentrada em termos de produto e região, e que uma recuperação está em curso, mas alerta que qualquer nova escalada no conflito pode voltar a complicar as projeções.
📑 Earnings das empresas
Resultados Divulgados:
- PepsiCo ($PEP) – EPS de $2,20, ligeiramente abaixo dos $2,21 estimados, uma pequena falha de 0,45%. Receitas de $24,18 mil milhões, acima dos $23,97 mil milhões esperados, beat de 0,88%. A ação recuou 0,35% para os $137, com o mercado a reagir com indiferença a um trimestre misto, em linha nas receitas mas ligeiramente aquém no lucro por ação.
- Delta Air Lines ($DAL) – EPS de $1,56, acima dos $1,53 estimados, beat de 1,96%. Receitas de $17,7 mil milhões, também acima dos $17,47 mil milhões esperados, beat de 1,32%. Apesar do resultado positivo em ambas as linhas, a ação caiu 1,81% para os $87,39, com o mercado a manter cautela sobre o impacto dos custos de combustível num contexto de tensão renovada com o Irão.
Resultados a Serem Divulgados
- JPMorgan ($JPM) – Resultados previstos para terça-feira, 14 de julho, antes da abertura de mercado. Receitas estimadas de $50,61 mil milhões e EPS de $5,55. A ação negoceia nos $336, capitalização de $901,6 mil milhões. O maior banco americano abre a temporada de resultados do setor financeiro, com atenção especial às provisões para perdas de crédito num contexto de mercado de trabalho a arrefecer.
- Bank of America ($BAC) – Resultados previstos para terça-feira, 14 de julho, antes da abertura de mercado. Receitas estimadas de $30,67 mil milhões e EPS de $1,12. A ação negoceia nos $59,67, capitalização de $423,5 mil milhões. O mercado vai estar atento à evolução da margem de juro líquida à medida que se desenha a possibilidade de subidas de taxas pela Fed de Warsh ainda este ano.
- ASML ($ASML) – Resultados previstos para quarta-feira, 15 de julho, antes da abertura de mercado. Receitas estimadas de $10,29 mil milhões e EPS de $7,95. A ação negoceia nos $1.797, capitalização de $689 mil milhões. Com o setor dos semicondutores em modo de correção nas últimas semanas, o guidance da ASML sobre encomendas de máquinas de litografia vai ser lido como termómetro de todo o ciclo de investimento em IA.
- Morgan Stanley ($MS) – Resultados previstos para quarta-feira, 15 de julho, antes da abertura de mercado. Receitas estimadas de $19,62 mil milhões e EPS de $2,93. A ação negoceia nos $222,28, capitalização de $350,6 mil milhões. Completa a ronda dos grandes bancos americanos, com foco nas receitas de gestão de património e de banca de investimento.
- Taiwan Semiconductor ($TSM) – Resultados previstos para quinta-feira, 16 de julho, antes da abertura de mercado. Receitas estimadas de $39,94 mil milhões e EPS de $3,80. A ação negoceia nos $434, capitalização de $1,95 biliões. Depois da correção recente no setor dos semicondutores, os resultados da TSMC vão ser um dos testes mais importantes ao argumento de que a procura de chips avançados para IA continua intacta apesar da volatilidade nas ações.
- UnitedHealth ($UNH) – Resultados previstos para quinta-feira, 16 de julho, antes da abertura de mercado. Receitas estimadas de $110,76 mil milhões e EPS de $4,85. A ação negoceia nos $424,62, capitalização de $385,6 mil milhões. O mercado vai estar atento à evolução dos custos médicos e às margens da divisão de seguros, num trimestre em que a maior seguradora de saúde dos EUA tenta recuperar a confiança dos investidores depois de trimestres anteriores conturbados.
📈 Gráfico do dia
🌍 O Fundo Que Demorou Dois Anos a Nascer, Finalmente Aprovado
| O Governo aprovou esta quinta-feira, em Conselho de Ministros, o decreto-lei que cria o Fundo de Emergência para a Habitação, um apoio direto e não reembolsável de até 2.300 euros por mês, durante um máximo de 6 meses, para famílias que percam a casa por incapacidade de pagar a renda ou por serem vítimas de violência doméstica. A medida surge associada a uma reforma mais ampla do arrendamento, anunciada no mesmo dia, que facilita despejos por incumprimento e acaba com o controlo de rendas nos novos contratos, funcionando como contrapeso a essa flexibilização. |
| A história do fundo revela a lentidão do processo legislativo português. A ideia nasceu de uma proposta do Livre aprovada no Orçamento do Estado para 2024, em novembro de 2023, mas ficou mais de dois anos sem regulamentação prática. Miguel Pinto Luz chegou a reconhecer que existiam 100 milhões de euros parados à espera de serem mobilizados, e a Assembleia da República viu-se obrigada a pressionar o Governo por duas vezes até esta formalização definitiva. |
💰 Ação do dia
(Calma, apenas para colocar na watchlist!)
💎Patrocinador
| A Freedom24 é uma plataforma que permite aceder a ações, ETFs, Obrigações e outros instrumentos financeiros em bolsas como a NASDAQ e a NYSE. |
| Há várias ferramentas para utilizar nos gráficos, informações de mercado e dados fundamentais das empresas. |
| No botão abaixo permite aceder a uma campanha limitada até dia 31/08/2026: |
Obrigado!🙏
| Quero agradecer por estares nesse lado a acompanhar o meu trabalho. |
| Deste lado cá estarei para te apoiar com os meus estudos! |
| Até uma próxima! |
| Gustavo Araújo |
Disclaimer 📌
| O conteúdo partilhado serve apenas para fins informativos e educacionais. NÃO representa qualquer tipo de aconselhamento financeiro implícito ou explícito, NEM recomendação de investimento. |
😆 Para rir um pouco…
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