Vale a pena investir?
A primeira questão é se vale a pena investir na nossa bolsa.
Por um lado, estamos a investir na economia portuguesa e a promovê-la, no entanto para obter retornos maiores é melhor focar nas ações americanas ou até em europeias.
Repara que no PSI20, neste momento, só existem 18 empresas porque Portugal não consegue ter 20 empresas com os requisitos suficientes para entrar no índice. Isto já permite tirar alguns juízos de valor sobre a economia do nosso país.
Mas apesar do mercado americano ter um melhor desempenho que o português, algumas empresas portuguesas podem ter um retorno superior se forem adquiridas a um bom preço.
Quais as Melhores Ações Portuguesas para 2021?
Por esta razão passamos à questão mais importante, quais as melhores ações portuguesas para 2021?
Não vou abordar todas porque não vale a pena o consumo de tempo, logo irei partilhar o meu Top 3.
1. EDPR – EDP Renováveis
A EDP Renováveis é uma empresa subsidiária do Grupo Energias de Portugal, que opera no domínio das Energias renováveis. A sede central é em Madrid, Espanha.
A EDPR é uma entidade empenhada nos progressos sociais em matéria de sustentabilidade e integração. Faz parte do índice Bloomberg de Igualdade de Género e ostenta o certificado Top Employer 2021 na Europa.
Segundo o meu cálculo, utilizando o modelo Economic Value Added, e outras fontes que têm diferentes ponderações: a EDPR tem um valor intrínseco (fair value) igual a 15.38€ neste momento.
No entanto, o único valor que tenciono adquirir é entre os 11€ ou abaixo. Isto porque a EDPR nestes valores está muito próxima de um ótimo nível de suporte e da linha do SMMA. Mas também tenciono aguardar pelo cruzamento das ‘SMA’ com os meus inputs habituais de curto prazo para confirmar esta aquisição.
Acrescento que existem algumas preocupações que mencionei no vídeo mais recente do youtube mas não é nada de grave.
2. NBA – NovaBase
A visão da Novabase é tornar a vida das pessoas e das empresas mais simples e feliz, através da utilização da tecnologia. À engenharia e à gestão junta as ciências humanas e o design para criar soluções centradas nas pessoas.
Nos últimos 6 anos investiu cerca de 40 milhões de euros em Investigação & Desenvolvimento.
Atua nas indústrias de Energia, Serviços Financeiros, Governo, Telecomunicações e Transportes. As suas áreas de negócio são Celfocus, Financial Services Business Solutions, Government, Transports and Energy Business Solutions, Neotalent e Venture Capital.
Considero esta empresa bastante futurista e com muito potencial no longo prazo. Logo acredito que será refletido, ainda mais, no preço das ações no futuro.
Não calculei o valor justo para as outras ações, mas segundo o meu conhecimento de análise técnica, uma boa zona de compra é entre os 2.5€ e 2.25€. Sendo a melhor, segundo a minha análise entre 1.59 e 1.13 (se chegar a tais valores).
Existe alguma instabilidade no pagamento de dividendos e variação no dividend yield. No entanto, o foco não são os dividendos mas sim a possível valorização ao adquirir por um bom preço. Se o interesse forem os dividendos então talvez a minha terceira escolha seja a melhor:
3. ALTR – Altri
Se tiveres interesse por receber bons dividendos então a Altri talvez seja a melhor escolha, com um dividend yield de aproximadamente 12%.
A Altri é produtor europeu de referência no sector de pasta de papel, sendo um dos mais eficientes produtores da Europa de pasta de eucalipto branqueada.
A Altri tem focado o seu crescimento numa estratégia de aquisições, na integração, consolidação e expansão das unidades adquiridas e no desenvolvimento de projectos que visem aumentar o valor acrescentado da matéria prima utilizada. A principal métrica financeira usada na avaliação dos projectos de investimento é o retorno do capital investido.
A nível de análise técnica, considero que os melhores valores a adquirir seja entre os 3.5€ e 4.5€. No entanto, o valor atual é superior a 6€ e dia 18 de março 2021 foi anunciado que o Sr. Manso Neto (Ex-CEO da EDP) irá ocupar o cargo de CEO da Greenvolt e a Altri procura colocar a Greenvolt, a empresa de energias renováveis, em bolsa. Logo pode haver um impacto positivo no valor das ações da ALTR.
Esta é a minha análise para ações portuguesas em 2021, espero que ajude.