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Compara Freedom24 e Lightyear em comissões, produtos, proteção e juros sobre saldo. Descobre qual se adapta melhor ao teu perfil de investidor em Portugal.
Escolher uma corretora online não é uma decisão trivial. Entre comissões, amplitude de produtos, regulação e facilidade de uso, há muitos fatores a ponderar antes de transferires o primeiro euro. Neste artigo comparamos duas plataformas disponíveis para residentes em Portugal: a Freedom24, operada pela Freedom Finance Europe Ltd e regulada pela CySEC no Chipre, e a Lightyear, operada pela Lightyear Europe AS e regulada pela Finantsinspektsioon na Estónia.
Ambas permitem investir em ações e ETFs sem obrigação de depósito mínimo elevado, ambas operam em regime de livre prestação de serviços (sem sucursal registada em Portugal) e nenhuma das duas faz reporte automático à Autoridade Tributária. As semelhanças ficam por aqui. No modelo de negócio, na profundidade do catálogo de produtos e na estrutura de comissões, as diferenças são significativas e podem ser determinantes consoante o teu estilo de investimento.
🛡Regulação e segurança
A Freedom24 é regulada pela CySEC (licença CIF n.º 275/15, emitida em 20 de maio de 2015) e opera dentro do quadro ESMA e MiFID II. A empresa-mãe, Freedom Holding Corp., está cotada na NASDAQ sob o símbolo FRHC desde outubro de 2019, o que implica a publicação de demonstrações financeiras trimestrais (10-Q), utilização de US GAAP e IFRS, e auditorias externas pela Deloitte sob supervisão do PCAOB norte-americano. Em caso de insolvência do intermediário, os clientes não profissionais estão cobertos pelo Fundo de Indemnização dos Investidores (ICF) do Chipre até €20.000, nas condições aplicáveis. Os fundos dos clientes são mantidos em contas segregadas.
A Lightyear é regulada pela Finantsinspektsioon estónia (licenças 4.1-1/31 para serviços de investimento e 4.1-1/147 para ativos cripto) e opera em Portugal ao abrigo do passaporte europeu. No que respeita à proteção, a Lightyear oferece uma estrutura dupla: o Fundo Setorial de Proteção dos Investidores da Estónia cobre até €20.000 em ativos; os títulos norte-americanos são detidos através da Alpaca Securities LLC, regulada pela FINRA e membro da SIPC, o que acrescenta proteção até $500.000 para essa parcela da carteira. Os ativos dos clientes estão segregados da empresa. A Lightyear não é um banco e não empresta os depósitos dos clientes.
Em termos de regulação base, ambas operam sob MiFID II com proteção de €20.000. A Lightyear diferencia-se pela cobertura adicional da SIPC para ações norte-americanas; a Freedom24 diferencia-se pela transparência acrescida que decorre da cotação da empresa-mãe na NASDAQ e das auditorias PCAOB.
📊Produtos disponíveis
Este é provavelmente o ponto de maior divergência entre as duas plataformas.
A Freedom24 oferece acesso a mais de 40.000 ações em mercados dos EUA, Europa e Ásia, mais de 3.600 ETFs UCITS domiciliados na Europa, obrigações (corporativas, municipais e soberanas, com o recurso Bonds Showcase a partir de €/USD 1.000), opções sobre ações norte-americanas e futuros. Os mercados acessíveis incluem NYSE, NASDAQ, XETRA, LSE, Hong Kong Stock Exchange (HKEX) e Kazakhstan Stock Exchange (KASE), entre outros, num total de mais de 15 bolsas internacionais. Um diferenciador relevante é o acesso direto às bolsas norte-americanas em USD, evitando a intermediação via XETRA.
A Lightyear centra-se em ações e ETFs. O catálogo inclui mais de 6.000 ações reais (mais de 4.000 nos EUA via NYSE/NASDAQ, e ações europeias de mais de 20 países, do Reino Unido, e ainda cotações canadianas e chinesas), e 350 ETFs de gestoras como Vanguard, iShares, VanEck, SPDR, Amundi e Invesco, todos em regime de comissão zero. Disponibiliza ainda frações de ações, fundos do mercado monetário (FMM) e três planos de portefólio pré-configurados. Não oferece obrigações diretas, opções nem futuros.
Se precisas de acesso a instrumentos como obrigações, opções ou futuros, a Freedom24 é a única das duas que os disponibiliza. Se o teu foco é ações e ETFs com simplicidade, a Lightyear cobre esse núcleo de forma competitiva, com a vantagem adicional das frações de ações.
💰Comissões e custos
A Freedom24 disponibiliza dois planos tarifários. O plano Smart em EUR (predefinido para Portugal) cobra €0,02 por ação em ações norte-americanas e europeias e ETFs europeus, com um mínimo de €2 por transação, e 0,25% para ações asiáticas (mínimo 10 HKD). As opções sobre ações norte-americanas custam $0,65 por contrato. O plano All Inclusive em EUR tem uma estrutura de 0,5% mais €0,012 por ação (mínimo €1,20), opções a €3 por contrato, e inclui acesso a um gestor pessoal. Em nenhum dos planos existem comissões de subscrição, custódia ou inatividade. A comissão de levantamento por transferência bancária é de €7 por operação. O spread de conversão cambial é de aproximadamente 0,005%, um valor muito reduzido. Existe ainda uma comissão de encerramento de conta de €100.
A Lightyear pratica €0 de comissão em ETFs, 0,1% por ordem em ações norte-americanas (máximo de $1), €1 por ordem em ações europeias e £1 em ações do Reino Unido. Não há comissões de custódia, inatividade ou levantamento. Os depósitos por transferência bancária são gratuitos; os depósitos por cartão ou Google Pay incorrem numa comissão de 0,5% acima de uma franquia vitalícia de €500. A conversão cambial custa 0,35% por operação, uma comissão relevante para quem investe frequentemente em ações norte-americanas financiadas em euros, embora mitigável mantendo um saldo em USD.
Para ordens de pequeno valor em ações norte-americanas, a Lightyear pode ser mais económica (máximo $1 por ordem). Para ordens de maior dimensão, ou para quem negoceia ações europeias com frequência, o plano Smart da Freedom24 pode resultar em custos semelhantes ou inferiores. A conversão cambial da Lightyear (0,35%) é substancialmente mais elevada do que o spread da Freedom24 (~0,005%), o que favorece a Freedom24 em carteiras com muita exposição cambial.
📈Juros sobre saldo não investido
Este é um ponto onde as duas plataformas divergem de forma clara.
A Lightyear oferece remuneração sobre o saldo não investido através de Fundos do Mercado Monetário (FMM) com classificação AAA, geridos pela J.P. Morgan Asset Management e pela BlackRock. As taxas anunciadas em agosto de 2026 são de aproximadamente 2,24% APY em EUR, 3,68% APY em USD e 3,85% APY em GBP. A adesão é opcional, feita dentro da aplicação, e não há montantes mínimos nem máximos. É importante ter presente que os FMM são instrumentos de investimento com valor patrimonial líquido (NAV), não depósitos garantidos: embora de baixo risco e elevada liquidez, o capital pode flutuar e esta proteção não equivale a um seguro de depósito bancário.
A Freedom24, por sua vez, não oferece qualquer remuneração sobre saldos não investidos para clientes em Portugal. A funcionalidade designada por ‘D-Account’ foi descontinuada para o mercado português e não deve ser considerada ao comparar as duas plataformas. As referências a taxas de juro da Freedom24 que possas encontrar em artigos mais antigos estão desatualizadas.
Neste critério específico, a Lightyear apresenta uma vantagem objetiva para quem mantém saldos em carteira durante períodos relevantes.
📊Plataformas e ferramentas
A Freedom24 disponibiliza uma plataforma proprietária acessível via web e aplicação móvel. As funcionalidades incluem alertas de preço, ordens stop loss, calendário económico, gráficos com médias móveis e linhas de tendência. Disponibiliza ainda uma conta demo com fundos virtuais, para quem queira testar a plataforma antes de investir dinheiro real. O recurso Freedom Academy oferece cursos gratuitos (incluindo negociação de opções e fundamentos de investimento) e webinars. A plataforma é descrita como menos orientada para análise técnica avançada do que algumas alternativas.
A Lightyear é uma plataforma com foco mobile-first, disponível em iOS e Android, com versão web também disponível. Inclui um filtro de ações e ETFs com critérios básicos a intermédios (setor, país, P/E, CAGR e dividend yield), planos de investimento recorrente automatizado, e uma funcionalidade de inteligência artificial integrada (‘Lightyear AI’). A interface é descrita como limpa e adequada para investidores iniciantes. Não dispõe de conta demo nem de ferramentas de análise técnica avançada.
A Freedom24 tem uma vantagem clara na disponibilidade de conta demo, útil para quem está a começar ou a explorar novos instrumentos. A Lightyear destaca-se nos planos de investimento recorrente automatizado e nas frações de ações, funcionalidades que a tornam atrativa para estratégias de investimento periódico (DCA).
🇵🇹 Apoio ao Cliente e Presença Local
A Freedom24 disponibiliza suporte em português através de email, telefone e chatbot disponível 24 horas por dia, 7 dias por semana. Não tem escritório físico em Portugal, mas conta com presença local ibérica em Madrid (Freedom24 IBERIA, SL), que presta apoio presencial e online a clientes ibéricos.
A Lightyear oferece suporte exclusivamente por email (support@lightyear.com), com um tempo de resposta tipicamente inferior a 6 horas em condições normais. Não tem telefone, chatbot nem escritório em Portugal. O website e a aplicação estão disponíveis em português, mas não está garantido que as respostas de suporte sejam prestadas em português.
Para quem valoriza canais de contacto múltiplos ou suporte telefónico em situações urgentes, a Freedom24 apresenta uma oferta mais abrangente. A Lightyear mantém um suporte mais simples, com boa avaliação no Trustpilot (4,7/5 com mais de 2.000 avaliações), mas com menos canais disponíveis.
🇵🇹 Fiscalidade para residentes em Portugal
Nenhuma das duas plataformas reporta automaticamente à Autoridade Tributária portuguesa nem pré-preenche a declaração de IRS. Em ambos os casos, és responsável por declarar manualmente os teus rendimentos.
A Freedom24 disponibiliza relatórios fiscais descarregáveis em PDF ou Excel a partir da plataforma (secção ‘Relatórios do corretor’), com filtros por tipo de informação, ano fiscal e moeda. Os ganhos de capital e dividendos são geralmente tributados à taxa autónoma de 28% (com opção de englobamento), e os ativos detidos no estrangeiro devem ser declarados no Anexo J.
A Lightyear disponibiliza extratos de conta e relatórios anuais dentro da aplicação para apoio à preparação fiscal, embora o nível de detalhe não esteja totalmente especificado. Gere o formulário W-8BEN gratuitamente dentro da aplicação, reduzindo a retenção na fonte sobre dividendos norte-americanos de 30% para 15% ao abrigo da convenção Portugal-EUA. A Freedom24 opera também dentro do âmbito desta convenção, mas o W-8BEN da Lightyear é gerido diretamente na app de forma automatizada, o que pode representar uma conveniência prática.
Qual das Duas se Adequa ao Teu Perfil?
A resposta depende do teu perfil e dos instrumentos que pretendes negociar. Se procuras um catálogo vasto que vai além das ações e ETFs, com acesso a obrigações, opções, futuros e bolsas asiáticas como a de Hong Kong, a Freedom24 responde a essa necessidade com uma amplitude que a Lightyear não consegue igualar. A sua conta demo, o suporte em português por múltiplos canais e a transparência decorrente da cotação da empresa-mãe na NASDAQ são fatores que pesam a favor.
Se o teu foco é ações e ETFs, com ETFs em comissão zero, frações de ações, planos de investimento recorrente automatizado e remuneração sobre o saldo não investido em fundos do mercado monetário, a Lightyear oferece uma proposta coerente e de baixo custo. A proteção dual (fundo estónio até €20.000 mais SIPC até $500.000 para ações norte-americanas) e os levantamentos gratuitos reforçam o seu posicionamento.
Nenhuma das duas é universalmente superior: a escolha certa é a que melhor se alinha com o que realmente pretendes fazer com a tua carteira.
Abre a Tua Conta na Freedom24
Se depois de ler esta comparação a Freedom24 te parece a plataforma mais adequada ao teu perfil, o processo de abertura de conta é simples e sem depósito mínimo relevante (a partir de €1).
Tens acesso a mais de 40.000 ações em mais de 15 bolsas internacionais, mais de 3.600 ETFs UCITS, obrigações, opções e futuros, tudo numa única plataforma regulada pela CySEC sob o enquadramento MiFID II. Podes começar por explorar a conta demo com fundos virtuais antes de comprometeres capital real, o que é uma forma prática de te familiarizares com a plataforma sem risco imediato.
Novos utilizadores podem ainda beneficiar de uma promoção de boas-vindas com até 20 ações gratuitas (no valor de até $800 cada, atribuídas aleatoriamente) ao financiarem a conta, sujeito a termos e condições. Podes abrir a tua conta através do nosso link:
Investir envolve risco de perda de capital, incluindo a possibilidade de perder a totalidade do valor investido. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros. Antes de investires, avalia o teu perfil de risco e, se necessário, procura aconselhamento financeiro independente.
Quem escreveu isto
Gustavo Araújo — analista financeiro independente registado na CMVM e certificado a nível europeu (CEFA/EFFAS), licenciado em Finanças e Contabilidade com especialização em Finanças pelo ISCTE (IBS). Distinguido na lista Forbes 30 Under 30 Europe · Finance 2026.
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