$| Boas 👋 |
| O inquérito mensal do Bank of America aos gestores de fundos globais atingiu território extremamente otimista… e, historicamente, quando toda a gente está do mesmo lado do barco, o barco tende a virar. |
| Os gestores fizeram a maior corrida mensal para ações de que há registo. Parece bom, certo? Nem tanto. O BofA tem três sinais contrários a piscar ao mesmo tempo, algo que raramente acontece. |
🎢 Euforia por todo o lado (e um aviso no fundo do ecrã)
O inquérito de maio do BofA revela que a alocação em ações atingiu um excesso de 50% (net overweight), o cash caiu para 3,9% e o indicador Bull & Bear subiu para 7,8 – tudo sinais clássicos de venda contrária.
Para teres uma ideia, nas últimas 24 vezes em que o cash ficou abaixo de 4%, as ações globais registaram uma perda mediana de 1% nas quatro semanas seguintes, com o pior cenário a chegar a -29%.
| Os semicondutores dominam o sentimento: 73% dos gestores consideram que “long global semis” é a transação mais congestionada do mercado – um salto brutal face aos 24% de abril. |
| As expectativas de lucros também deram uma cambalhota, passando de -14% para +17% num único mês (a sexta maior oscilação de sempre neste inquérito). Entretanto, a inflação continua a ser o fantasma na sala: 40% dos gestores apontam uma segunda vaga inflacionária como o maior risco de cauda, contra 26% no mês anterior. |
| Do lado das obrigações, a yield dos Treasuries a 30 anos bateu máximos de 19 anos e a taxa fixa de hipotecas nos EUA já toca os 6,75%. O mercado posiciona-se todo para risco – e quase ninguém para defesa. |
📊 Análise Técnica – MARA Holdings ($MARA)
| A ação está a negociar nos $13,15, depois de ter tocado mínimos perto dos $10 em dezembro. O preço parece estar a ganhar tração após meses de consolidação. |
| O MACD mostra sinais encorajadores, as linhas estão a aproximar-se de um cruzamento positivo e começam a afastar-se da zona negativa. O histograma verde a expandir sugere que o momentum comprador está a ganhar força gradualmente, embora ainda esteja em fase inicial. |
| As velas recentes mostram procura consistente, com volume a aumentar nos dias positivos. A resistência imediata situa-se nos $14-15, zona que funcionou como suporte anteriormente. O suporte relevante está nos $10-11, a base da consolidação recente. |
| O cenário mais provável, sendo cauteloso: se $MARA conseguir fechar acima dos $14-15 com volume convincente, há espaço para uma extensão até à zona dos $17-20. Mas atenção, num ambiente em que o inquérito do BofA está a gritar “venda contrária” e o Bitcoin também pode sofrer pressão com yields a subir, convém manter expectativas temperadas. |
📊 Market Snapshot
🏢 Outros destaques nos mercados
- Anthropic contrata Andrej Karpathy — a empresa de IA recrutou o cofundador da OpenAI e ex-responsável de IA da $TSLA para liderar a investigação de pré-treino dos modelos Claude.
- Meta reestrutura para IA — a $META vai cortar 10% do pessoal e transferir 7.000 colaboradores para equipas focadas em inteligência artificial, afetando cerca de 20% da força de trabalho.
- Google redesenha a pesquisa — a $GOOGL apresentou a maior reformulação do motor de busca em 25 anos, com caixa de pesquisa ampliada com IA, chatbot de seguimento e ferramentas de compras alimentadas pelo Gemini 3.5 Flash.
- China confirma compra à Boeing — Pequim anunciou a aquisição de 200 aviões da $BA, com encomendas que podem subir até 750 aparelhos, e pretende prolongar a trégua comercial com os EUA para lá de novembro.
📑 Earnings das empresas
Resultados divulgados:
- Target ($TGT) supera expectativas — receita de 25,44 mil milhões de dólares (+6,7% YoY), bate estimativas em 1,11 mil milhões; EPS de $1,71 (+31,5% YoY), acima em $0,36. Duplicou a previsão de crescimento anual de vendas para 4%.
- Lowe’s ($LOW) bate estimativas — receita de 23,08 mil milhões de dólares (+10,3% YoY), acima em $221,5M; EPS ajustado de $3,03 (+3,8% YoY). Mantém perspetiva de crescimento comparável entre 0% e 2% para 2026.
- Analog Devices ($ADI) supera previsões — receita de 3,62 mil milhões de dólares (+37,2% YoY), bate em $110,3M; EPS de $3,09 (+67% YoY), acima em $0,19.
Resultados a serem divulgados:
- Walmart ($WMT) — Analistas estimam receita de 174,51 mil milhões de dólares (+5,4% YoY) e EPS de $0,66 (+8,2% YoY).
- The Home Depot ($HD) — Analistas estimam receita de 41,54 mil milhões de dólares (+4,2% YoY) e EPS de $3,41 (-4,2% YoY).
📈 Gráfico do dia
🏠 Mercado Imobiliário
| A procura por compra de casa em Portugal aumentou 150% entre fevereiro e abril de 2026, face ao mesmo período do ano passado. Só em março, o salto foi de 173,5%. Os dados são do Imovirtual e foram divulgados a 19 de maio. |
| O preço médio procurado subiu 3,2%, passando de 291.750€ para 301.014€. Em Gaia, o salto foi brutal: de 439.569€ para 651.654€, um aumento de 48%. |
| Este aumento da procura reflete taxas de juro mais atrativas e maior confiança dos compradores. Mas mais pessoas a competir pelas mesmas casas significa menos margem para negociar e decisões que precisam de ser mais rápidas. |
💰 Ação do dia
💬 Trump adia ataque ao Irão, mas mantém ameaça militar
Trump diz que suspendeu um ataque militar ao Irão, previsto para o dia seguinte, após pedidos de líderes do Qatar, Arábia Saudita e Emirados Árabes, que acreditam ser possível chegar a um acordo.
O objetivo declarado é travar o programa nuclear iraniano, mas o aviso mantém-se: se as negociações falharem, os EUA estão prontos para avançar com uma ofensiva em larga escala.
💎Patrocinador
| A Freedom24 apoia o projeto e é o patrocinador oficial das newsletters. |
| A Freedom24 é uma plataforma que permite aceder a ações, ETFs e outros instrumentos financeiros em bolsas como a NASDAQ e a NYSE. |
| Há várias ferramentas para utilizar nos gráficos, informações de mercado e dados fundamentais das empresas. |
| No botão abaixo permite aceder a uma campanha limitada até dia 30/06/2026: |
Obrigado!🙏
| Quero agradecer por estares nesse lado a acompanhar o meu trabalho. |
| Deste lado cá estarei para te apoiar com os meus estudos! |
| Até uma próxima! |
Disclaimer 📌
| O conteúdo partilhado serve apenas para fins informativos e educacionais. NÃO representa qualquer tipo de aconselhamento financeiro implícito ou explícito, NEM recomendação de investimento. |
😆 Para rir um pouco…
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