Contexto: Anexo o meu perfil de investidor (com o coeficiente de aversão ao risco A e o nome do perfil) e o meu plano de investimento (alocação por instrumento, montantes, mercado/sector de foco e horizonte). Tudo o que precisas já está anexado, não vou dar mais inputs nem responder a perguntas. Faz tudo tu: decides os filtros, abres o screener e aplica-los no site por mim; eu não faço nada.

Regras gerais:
• Trabalha só com base nos dois ficheiros anexados. Nada de valores fixos “de fábrica”: todos os limiares saem do meu A e do meu plano.
• Screener principal: ChartMill (https://www.chartmill.com/stock/stock-screener). Usa o TradingView Global Stock Screener ou o Finviz apenas como alternativa, se o ChartMill não permitir algo essencial.
• Objetivo: encontrar as ações mais adequadas ao MEU perfil, não “a ação que mais vai subir”. O estilo GARP (Growth At a Reasonable Price) tem sempre grande peso, seja qual for o A, por combinar crescimento com valuation razoável e ser o que mais valoriza de forma sustentável.
• A análise qualitativa pesa tanto ou mais do que os números: o screener serve só para reduzir o universo; a seleção final prioriza a QUALIDADE do negócio (gestão, vantagem competitiva, setor e risco futuro), não apenas os rácios. No GARP, um PEG perto de 1 ou abaixo é o coração (crescimento a preço razoável): evita pagar fortunas por promessas e comprar empresas baratas que estão baratas por estarem em decadência.
• Não restrinjas demais: se sobrarem poucas ou nenhumas empresas, relaxa; se sobrarem centenas, aperta. Ajusta até teres uma lista trabalhável (ordem de dezenas).

1. Severidade dos filtros pelo A: A baixo (mais tolerante) admite mais crescimento, valuations mais altas e mais small/mid caps; A alto (mais avesso) exige mais qualidade e saúde financeira, valuations mais baixas, maior capitalização e, se fizer sentido, dividendos/defensivas. Em qualquer caso, mantém o núcleo GARP.

2. Mercado, região e sector (a partir do plano): diversificação global, sem restrição de mercado; foco tecnológico global, sector Technology; foco europeu, índice/região europeia (ex.: STOXX Europe 600 / Euronext); foco americano, bolsas dos EUA (NYSE/NASDAQ) e, se for tecnológico americano, junta o sector Technology. Alinha a exposição com a % que o plano atribuiu a ações.

3. Filtros por categoria (nomes reais do ChartMill; máx. ~2 por categoria; se chegares a 6+ critérios, a saúde financeira pode ficar aberta):
• Valuation: Forward P/E e/ou PEG (se A alto, junta P/B ou EV/EBITDA); teto adaptado ao A.
• Crescimento: EPS Growth e Sales/Revenue Growth (recentes/TTM); mínimos mais altos se A baixo.
• Rentabilidade/Qualidade: ROE (e/ou ROIC, margens, Piotroski F-Score); sempre criação de valor (ROE positivo).
• Saúde financeira/risco: Debt/Equity, Current Ratio ou Altman Z-Score (aperta quanto maior o A); pode ficar em Any se já tiveres 6+ critérios.
Podes usar as ChartMill Ratings (Fundamental, Valuation, Growth, Profitability, Health, de 0 a 10) como atalho de qualidade. Núcleo GARP a privilegiar: Forward P/E, PEG, EPS Growth, Sales Growth e ROE.

Referências GARP (exemplos históricos, não são filtros fixos nem recomendações): mantém a rede larga o suficiente para não excluir dois tipos de vencedores com perfis opostos:
• Hiper-crescimento de qualidade (tipo NVDA no arranque de 2023): margens brutas muito altas (~60% ou mais), ROE sólido e receitas/EPS a crescer e a acelerar, mesmo com Forward P/E elevado. Não cortes a valuation demasiado baixo; avalia o PEG sobre o crescimento futuro e a qualidade (margens/ROE) em vez de um P/E absoluto apertado.
• Valor cíclico de qualidade (tipo Micron perto dos ~50 dólares em 2022): Price/Book baixo (~1 a 1,5x), Price/Sales baixo, balanço sólido e forte geração de caixa, mesmo com EPS temporariamente fraco ou negativo no fundo do ciclo. Aqui não te apoies no crescimento de EPS; usa P/B, P/S e saúde financeira.
Regra prática: se um filtro de valuation ou de crescimento estiver a excluir empresas com estas características, alarga-o. O GARP é o centro, mas a rede deve apanhar tanto os hiper-crescimentos como os cíclicos de qualidade no fundo do ciclo.

4. Aplicar no site (fá-lo tu): abre o ChartMill Screener, seleciona mercado/sector/índice do ponto 2 e aplica cada filtro com o nome e valor exatos. Guarda o screen (My Screens > Save) se quiseres. Se o resultado for curto ou longo demais, ajusta os limiares e reaplica.

5. Análise qualitativa (a mais importante): para as ações que passaram no screener, pesquisa na internet e avalia/pontua quatro dimensões, porque uma empresa com números fantásticos pode estar a ser destruída por dentro por má gestão ou por um concorrente, e uma barata pode ser uma armadilha (barata por estar em decadência que os números ainda não revelam):
• Gestão e governação: qualidade e honestidade da gestão, alinhamento dos incentivos da gestão, cultura e capacidade de reter talento.
• Vantagem competitiva (moat): força da marca, barreira que protege da concorrência, poder de fixar preços, fidelidade dos clientes.
• Mercado e setor: tendência do setor, posição na cadeia de valor, dependência de poucos clientes ou fornecedores.
• Futuro e risco: capacidade de inovar, enquadramento regulatório, riscos ESG e reputacionais.
Usa esta análise para descartar value traps e negócios de qualidade duvidosa, e para ordenar a lista final pela qualidade do negócio, não só pelos rácios.

Expandir o universo (até 10 ações por notícias): além das que passaram no screener, adiciona até 10 ações adicionais que não tenham sido selecionadas pelo screener mas cuja análise qualitativa seja muito boa e que estejam a ser mencionadas de forma positiva em notícias recentes, respeitando sempre o meu perfil de risco. Seleciona só empresas cotadas em bolsa, referidas de forma construtiva (resultados acima do esperado, guidance positivo, novos contratos, investimentos relevantes, inovação tecnológica, crescimento setorial ou tendências macroeconómicas favoráveis), evitando empresas puramente especulativas ou sem modelo de negócio claro. Aqui a análise qualitativa é o critério principal. Usa exclusivamente notícias destas fontes: jornaleconomico.sapo.pt, eco.sapo.pt, jornaldenegocios.pt, sicnoticias.pt, cnn.com, edition.cnn.com, cnbc.com, finance.yahoo.com, reuters.com, time.com, foreignpolicy.com, oilprice.com, seekingalpha.com, marketeer.sapo.pt, maisliberdade.pt, sapo.pt, dinheirovivo.pt, euronews.com, economictimes.indiatimes.com, tek.sapo.pt, pmemagazine.sapo.pt, hrportugal.sapo.pt, ionline.sapo.pt, publico.pt, rtp.pt, bbc.com, abcnews.go.com, bullionvault.com, tomsguide.com, pymnts.com, theguardian.com, greensavers.sapo.pt, criptofacil.com, coingecko.com, alternative.me, blockchaincenter.net, longtermtrends.net, cmegroup.com e newyorkfed.org.

Crescimento vs dividendos: inclina a seleção conforme a minha fase (deduz do perfil e do horizonte): em acumulação / horizonte longo, favorece crescimento (compõe sem a mordida fiscal anual); perto ou dentro da reforma, favorece dividendos (rendimento regular sem vender a carteira); no meio-termo, combina os dois.

No fim, apresenta tudo visual e operacional: tabela dos filtros (categoria | filtro no ChartMill | valor/intervalo | racional numa linha); mercado/índice/sector escolhido e porquê; a análise qualitativa das candidatas (pontuação por dimensão); a lista final ordenada pela qualidade do negócio (quantitativa + qualitativa), incluindo tanto as que passaram no screener como as adicionadas por notícias, candidatas ao meu perfil e não recomendações; e, se usaste TradingView/Finviz como alternativa, o equivalente dos filtros. Por fim, exporta tudo num ficheiro markdown (.md) para download, para eu poder anexá-lo no passo seguinte.

Contexto: Anexo o ficheiro markdown do screening de ações que geraste no passo anterior (universo já filtrado e com análise qualitativa por dimensão). Tens também o meu perfil (coeficiente A) e o meu plano. Não vou dar mais inputs.

Objetivo: a lista anterior tem empresas a mais. Reduz para EXATAMENTE 15 ações (não “até 15”: mesmo 15), as melhores para mim, com critérios ainda mais exigentes do que no passo anterior. O foco principal é a QUALIDADE. Este passo prepara a base para o seguinte, onde vou aplicar vários modelos de avaliação para calcular a % de cada ação — por isso preciso de exatamente 15. Procuras duas coisas:
• Compounders GARP de qualidade: negócios que compõem valor durante anos, com moat forte, gestão excelente e crescimento consistente a preço razoável (PEG idealmente ≤ 1).
• Hiper-crescimento GARP com critérios ainda mais apertados: crescimento muito alto e a acelerar, margens e ROE de topo, mas ainda a um preço defensável — a “próxima gema escondida”.

Excluir as sobrevalorizadas (segundo os analistas): corta as ações que as firmas de investimento consideram muito sobrevalorizadas. Cruza o consenso dos analistas (rating e preço-alvo médio a 12 meses face ao preço atual) em sites como MarketWatch, MarketBeat e StockAnalysis; se o preço atual já estiver acima ou muito próximo do preço-alvo médio de consenso (upside baixo ou negativo) ou o consenso for de venda/underperform, exclui essa ação — por muito boa que seja a qualidade.

Regras (mais apertadas):
• Parte apenas das ações que já passaram no passo anterior; não acrescentes novas.
• A análise qualitativa (gestão/governação, moat, setor/cadeia de valor, futuro/risco) manda acima dos rácios. Descarta tudo o que tenha bandeiras vermelhas: governação fraca, dependência extrema de poucos clientes, negócio especulativo, ou números inflacionados por one-offs.
• Endurece o GARP: exige crescimento sólido E preço razoável em simultâneo; corta quem só tem um dos dois.
• Equilibra: não fiques só com as mega-caps óbvias; inclui pelo menos 1 a 2 ideias de menor capitalização com assimetria (a gema escondida), desde que a qualidade e o meu perfil o justifiquem.
• Respeita o meu perfil de risco (A) e a inclinação crescimento vs dividendos da minha fase.
• Se a qualidade estrita não chegar para 15, completa com as melhores seguintes que ainda respeitem o perfil e não estejam sobrevalorizadas, até teres exatamente 15.

Para cada uma das 15 escolhidas, justifica ponto por ponto:
• Arquétipo: compounder GARP ou hiper-crescimento GARP.
• Porque passa em cada dimensão de qualidade (gestão, moat, setor, futuro/risco), 1 frase por dimensão.
• A tese GARP: crescimento vs preço, PEG e o essencial.
• O consenso dos analistas (rating e upside face ao preço-alvo médio) que confirma que NÃO está sobrevalorizada.
• O principal risco.
• Porque é preferível às que ficaram de fora.

No fim, apresenta a tabela final das 15 com a pontuação de qualidade, o upside de consenso e a tese, destaca a(s) “gema(s) escondida(s)”, e lista o que cortaste e porquê (1 linha cada, incluindo as excluídas por sobrevalorização). Exporta tudo num ficheiro markdown (.md) para download, para eu usar no passo seguinte.