Freedom24 vs Revolut: Qual Escolher para Investir em Portugal (2026)

Resposta rápida: se já usas a Revolut para o dia a dia e só queres investir de forma simples em algumas ações e ETFs sem abrir mais uma conta, a Revolut pode chegar. Se levas a sério construir uma carteira diversificada, aceder a mais mercados internacionais e pagar comissões previsíveis por operação em vez de depender de um plano mensal, a Freedom24 é a opção mais adequada. São produtos com propósitos diferentes: a Revolut é primeiro uma app bancária que também deixa investir; a Freedom24 é uma corretora dedicada desde o primeiro dia.

Este artigo compara as duas em profundidade — regulação, gama de produtos, comissões reais (incluindo custos escondidos como o spread cambial), fiscalidade em Portugal e para que tipo de investidor cada uma faz mais sentido.

A diferença fundamental: app bancária vs corretora dedicada

É aqui que a comparação começa a fazer sentido. A Revolut nasceu como uma neobank — cartões, câmbio, transferências, contas em várias moedas — e só depois adicionou funcionalidades de investimento (ações, ETFs, cripto, metais preciosos) dentro da mesma app. É uma funcionalidade acessória a um produto bancário, não o núcleo do negócio.

A Freedom24 é o oposto: é uma corretora, ponto final. Não tem cartão de débito nem conta corrente para o dia a dia — existe para negociar ações, ETFs, obrigações, opções e futuros em bolsas internacionais, e para isso a plataforma, a profundidade de mercado e a gama de produtos foram construídas de raiz para investidores.

Esta diferença de propósito explica praticamente todas as outras diferenças que vais ler a seguir: gama de produtos, forma de cobrar comissões, e a que tipo de investidor cada uma serve melhor.

Regulação e segurança

Os serviços de investimento da Revolut em Portugal são prestados pela Revolut Securities Europe UAB, uma empresa de investimento lituana autorizada e regulada pelo Banco da Lituânia, ao abrigo da diretiva MiFID II, com passporting para operar em Portugal. A parte bancária (cartões, contas) opera separadamente através da Revolut Bank UAB, registada no Banco de Portugal.

A Freedom24 é operada por entidades do grupo Freedom Holding Corp. (cotado na NASDAQ, ticker FRHC), regulada pela CySEC (Cyprus Securities and Exchange Commission), licença n.º 275/15, também com passporting MiFID II para Portugal. Os fundos dos clientes ficam em contas segregadas e há cobertura pelo fundo de compensação a investidores cipriota, até ao limite legal aplicável.

Em ambos os casos, o dinheiro que investes não está coberto pela garantia de depósitos bancários — essa só se aplica ao saldo em conta, não a ações ou ETFs. Em termos de robustez regulatória, as duas estão dentro do enquadramento europeu MiFID II; a diferença prática está mais na gama de produtos e no modelo de comissões do que no nível de proteção regulatória.

Produtos e mercados disponíveis

A Revolut permite negociar ações e ETFs (a app fala em milhares de instrumentos dos EUA e da UE, incluindo ações fracionadas), além de cripto e metais preciosos, tudo dentro do mesmo ecrã da app bancária. É simples e direto, mas a gama de mercados e o tipo de ordens disponíveis são mais limitados do que numa corretora dedicada — não há, por exemplo, acesso equivalente a opções, futuros ou a um leque tão amplo de bolsas asiáticas.

A Freedom24 dá acesso a mais de 15 bolsas internacionais (incluindo NYSE, NASDAQ, Deutsche Börse e bolsas asiáticas), com dezenas de milhares de ações e milhares de ETFs, além de obrigações, opções, futuros e até participação em IPOs — algo que a Revolut não oferece.

Se o teu objetivo é comprar umas ações da Apple ou um ETF global uma vez por mês, ambas resolvem. Se queres diversificar por mercados, aceder a obrigações ou negociar instrumentos mais avançados, só a Freedom24 cobre essas necessidades.

Comparação direta

Comissões e taxas escondidas

Aqui é importante seres cauteloso com números fixos porque ambas as plataformas revêm preços com frequência — confirma sempre os valores atualizados nos sites oficiais antes de decidir.

Freedom24: o modelo é por operação, tipicamente à volta de 0,02€ por ação com uma comissão mínima próxima de 2€ por transação em ações e ETFs europeus e americanos, independentemente do plano em que estás. Há ainda uma taxa de levantamento (por norma perto de 7€ por operação) e, em alguns casos, taxa de câmbio na conversão de moeda. Não há mensalidade obrigatória para poderes negociar.

Revolut: o modelo é diferente — o número de negociações “grátis” por mês (0 comissão de corretagem) depende do plano que pagas (Standard costuma ter menos negociações incluídas do que Plus, Premium, Metal ou Ultra). Depois de esgotares o limite mensal, aplicam-se comissões adicionais. E há um ponto que muita gente ignora: a Revolut aplica um limite mensal combinado de câmbio “grátis” (moeda + investimento); acima desse valor, cobra uma comissão de câmbio adicional (tipicamente 1% nos planos mais baixos, ou 0,5% nos planos superiores). Se investires com frequência em ativos denominados em dólares e a tua conta está em euros, este spread cambial pode pesar mais do que a comissão de corretagem em si — é a “taxa escondida” mais relevante a considerar na Revolut.

Na prática: se investes pouco e ocasionalmente, a Revolut pode sair barata dentro do limite grátis do teu plano. Se investes com regularidade ou em quantias maiores, o modelo por operação da Freedom24 tende a ser mais previsível — não depende de subires de plano pago para teres mais negociações incluídas.

Fiscalidade em Portugal

Em termos fiscais, o tratamento é semelhante nas duas plataformas, porque nenhuma delas é uma entidade portuguesa e nenhuma faz retenção na fonte automática para a Autoridade Tributária portuguesa nem comunica diretamente os teus rendimentos ao Fisco em Portugal.

• Mais-valias (venda de ações/ETFs): tributadas como rendimentos da Categoria G, geralmente à taxa autónoma de 28%, com possibilidade de optar pelo englobamento em certos casos.
• Dividendos: tributados como rendimentos da Categoria E, também sujeitos a 28% (com possibilidade de englobamento), sendo que pode haver retenção na fonte no país de origem da ação (por exemplo, nos EUA, sujeita a acordos de dupla tributação que costumam reduzir a retenção para 15% quando preenchido o formulário fiscal aplicável).
• Declaração: tens de declarar a existência de contas ou aplicações financeiras no estrangeiro no Anexo J da declaração de IRS, seja na Freedom24 (Chipre) seja na Revolut (Lituânia) — ambas são entidades estrangeiras do ponto de vista fiscal português.

Nenhuma das duas te entrega automaticamente a declaração pronta a submeter à AT — tens de extrair os relatórios de operações da tua conta e organizar os dados (ou usar um contabilista). Este é um ponto onde vale a pena seres realista: seja qual for a corretora, a parte fiscal exige trabalho da tua parte em Portugal.

Que documentos fiscais cada corretora disponibiliza?

Nenhuma das duas emite automaticamente a declaração pronta para o Anexo J, mas ambas disponibilizam relatórios que ajudam a preparar essa declaração:

• Revolut: na app, em Invest, depois nos tres pontos e Documents, e possivel descarregar o Account Statement, o Profit and Loss Statement (com ganhos realizados e dividendos recebidos) e o Cost and Charges Report. Estes documentos ajudam a apurar valores, mas normalmente precisam de ser convertidos manualmente para o formato do Anexo J, o que leva muitos utilizadores a recorrer a ferramentas de terceiros (como a RevoluTax) ou a um contabilista. A Revolut confirma que o formulario W-8BEN fica preenchido logo na abertura de conta, o que reduz a retencao na fonte sobre dividendos de acoes dos EUA de 30% para 15% — mas a Revolut e explicita: nao presta aconselhamento fiscal.
• Freedom24: disponibiliza na area de cliente relatorios de operacoes exportaveis (extratos com o historico de transacoes, mais-valias e dividendos), uteis para calcular os valores a declarar. O processo de registo tambem inclui o preenchimento do formulario W-8BEN, com o mesmo efeito de reduzir a retencao na fonte nos EUA para 15%.

Em qualquer dos casos, estes relatorios sao um ponto de partida — nao substituem um contabilista ou TOC quando a situacao fiscal for mais complexa (varias transacoes, dividendos em moedas diferentes, etc.).

Plataforma e experiência de utilizador

A Revolut ganha em simplicidade e familiaridade — se já a usas para o dia a dia, investir dentro da mesma app é cómodo, com uma interface pensada para quem não é investidor “profissional”. É um bom ponto de entrada para quem nunca investiu.

A Freedom24 tem uma plataforma mais orientada para quem já sabe o que quer negociar: mais informação de mercado, mais tipos de ordem, acesso à análise de instrumentos e, sendo uma corretora dedicada, o suporte ao cliente está focado exclusivamente em questões de investimento — sem ter de navegar por menus de cartões, câmbio ou outras funcionalidades bancárias.

Para que perfil de investidor faz sentido cada uma?

Escolhe a Revolut se: já és utilizador ativo da app para o banking do dia a dia, investes valores pequenos e pontuais, e preferes ter tudo num único sítio mesmo que isso limite a gama de mercados e instrumentos.

Escolhe a Freedom24 se: queres uma corretora dedicada, com acesso a mais bolsas e instrumentos, comissões por operação que não dependem de subir de plano mensal, e estás disposto a gerir a conta de investimento separadamente da tua conta bancária do dia a dia.

Muitos investidores acabam por usar as duas em paralelo: a Revolut para o banking e talvez para investimentos simples e pontuais, e uma corretora dedicada como a Freedom24 para a parte “a sério” da carteira. Não há problema nenhum nisso — só precisas de manter organizados os relatórios de ambas para efeitos fiscais.