Contexto atual
Os mercados financeiros estão a enfrentar momentos de elevada volatilidade devido a uma série de fatores interligados. Esta incerteza pode ser evidenciada através do crescimento do Índice VIX, que subiu cerca de 134% desde o dia 25 de março.
Recentemente, as ações sofreram a pior perda diária em cinco anos, com o S&P 500 a cair quase 5%, o Dow Jones Industrial Average a perder 1.679 pontos e o Nasdaq Composite a cair 6%.
A principal causa desta queda acentuada é a insistência do presidente Donald Trump em implementar tarifas elevadas, com a promessa de que isso será benéfico para a América. No entanto, o mercado está a reagir negativamente a estas tarifas, que aumentam os custos das empresas e prejudicam a procura dos consumidores. A Goldman Sachs indicou que, para cada aumento de 5 pontos percentuais na taxa de tarifas, os lucros das empresas do S&P 500 poderiam cair entre 1% e 2%. Atualmente, a taxa de tarifas nos EUA está em torno de 20%, o nível mais alto em mais de 100 anos.
Esta política protecionista está a gerar preocupações sobre impactos económicos mais amplos, incluindo a possibilidade de uma recessão e estagflação (uma combinação de crescimento económico estagnado e alta inflação). Analistas do Bank of America alertaram que, caso as tarifas aumentem os custos das empresas e diminuam a procura dos consumidores, os lucros por ação das empresas do S&P 500 podem cair entre 5% e 32%, especialmente se houver retaliação por parte de outros países.
Além disso, os rendimentos dos títulos do Tesouro a 10 anos caíram 15 pontos base para o seu nível mais baixo desde outubro, sinalizando que os investidores estão preocupados com os riscos crescentes de uma recessão. Uma recessão normalmente resulta em menor atividade económica, lucros empresariais mais baixos e redução nos gastos dos consumidores.
Apesar da volatilidade atual, alguns analistas acreditam que esta queda pode ser uma oportunidade de compra para investidores disciplinados. No entanto, é importante estar ciente de que o mercado de ações ainda não está barato, e que as reavaliações dos preços podem continuar nas próximas semanas à medida que os piores cenários se tornam realidade.
Em resumo, os mercados estão numa fase de ajuste devido a políticas comerciais agressivas, o que leva ao aumento dos custos das empresas e à diminuição da procura dos consumidores. O risco de recessão e estagflação está a aumentar, e os mercados estão a reavaliar as suas posições perante este novo cenário económico.
O DCA poderá ser uma boa estratégia
Neste contexto, pode ser uma boa ocasião para implementar uma estratégia de Dollar Cost Averaging (DCA), que é uma abordagem de investimento disciplinada e focada no longo prazo. O DCA envolve investir uma quantia fixa regularmente, independentemente do preço da ação, beneficiando da média dos custos ao longo do tempo. Este método pode ajudar a mitigar os riscos associados à volatilidade de curto prazo e permitir que os investidores se concentrem na análise fundamental das empresas, investindo com cabeça, calma e visão de longo prazo.
Investir com cabeça requer não só uma análise cuidadosa do cenário económico, mas também uma abordagem estratégica que possa capitalizar sobre as eventuais oportunidades de mercado, ao mesmo tempo que se protegem dos riscos inerentes. Assim, o DCA pode ser uma escolha sensata para os investidores que procuram navegar por estes tempos incertos de forma eficaz.